博通CPO技術取得突破進展，機構：看好國內外算力相關環節龍頭公司

10月14日，A股市場表現分化，光模塊CPO等AI算力方向高開低走，盤中快速調整，新易盛、源杰科技、中際旭創等跌超6%。截至11：20，5G通信ETF（515050）跌3.89%，創業板人工智能ETF華夏（159381）跌4.55%。

近期或受海外摩擦影響，AI產業鏈波動加大，產業層面看AI不乏密集催化。據報道，近期博通公司（NASDAQ: AVGO）宣布，其在共封裝光學技術部署方面取得重大里程碑，在Meta的測試中實現了累計100萬小時無鏈路振蕩的400G等效端口設備運行時間。據稱，與可插拔模塊解決方案相比，測試數據顯示CPO可將光模塊功耗降低65%，并展現出更高的鏈路可靠性。

國元證券稱，作為AI鏈中最具先受益且高確定性的前端環節，建議同步關注海外和國內的算力硬件鏈。中信證券表示，從今年九月底至今，如Sora2、Claude Sonnet 4.5等海外大模型均實現了超預期的表現，我們認為AI產業的商業化與貨幣化有望加速。同時OpenAI等AI科技巨頭正在加速算力部署，可見算力布局在AI產業中占據越來越重要的核心地位；此外國內AI產業正在加速追趕，在模型能力與算力集群部署上均有亮眼表現。因此我們看好國內外光模塊/光纖光纜/液冷等算力相關環節的龍頭公司未來發展。

算力ETF怎么選？

5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數，最新規模超90億元。深度聚焦英偉達、蘋果、華為產業鏈。國盛金工團隊分析，從行業權重分布看，該指數是一只“硬科技”純度極高的5G主題指數。通信與電子兩大核心賽道合計占比近八成（79.4%），其中通信 44% 的權重直接鎖定基站、光模塊、射頻等5G網絡基建紅利；電子 35% 則向上游PCB、消費電子組件延伸，形成“網絡建設+終端配套”的閉環。相關ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場外聯接（A類：008086；C類：008087）。

追求更高彈性可關注創業板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤創業板人工智能指數（970070.CNI），精準布局創業板人工智能主業公司。光模塊CPO權重占比51.8%，同時覆蓋國產軟件+AI應用企業，具備較高彈性。其中前三大權重股為中際旭創（20.95%）、新易盛（20.42%）、天孚通信（5.39%）。場內綜合費率僅0.20%，位居同類最低。場外聯接（A類：025505；C類：025506）。