倒車接人？光模塊巨頭“易中天”五連跌，創業板人工智能ETF（159363）盤中一度跌逾3.5%

10月14日，以光模塊為核心的海外算力繼續回調，光模塊含量超51%的創業板人工智能盤中現跌逾3%。成份股大面積飄綠，中際旭創、新易盛、天孚通信均跌超3%，從日線看，截至今日盤中“易中天”已五連跌。熱門ETF方面，同類規模最大、流動性突出的創業板人工智能ETF（159363）盤中一度跌逾3.5%，實時成交額超4億元，截至發稿，創業板人工智能ETF（159363）獲資金實時凈申購1.1億份。

就光模塊等海外算力鏈基本面來看，2025年前三季度，全球AI高景氣延續，應用側持續發力，OpenAI發布Sora2，多模態應用迎來奇點時刻，Oracle、谷歌等頭部大廠保持高投入，英偉達GB300等超節點方案加速發貨，ASIC出貨比例有望逐步提升，光模塊、液冷等細分領域業績增長最為明顯。

中信建投認為，雖然近期算力板塊呈現震蕩走勢，但從產業趨勢來看，無論是海外還是國內，均在加碼算力相關投資。算力的資本開支具有持續性，調整是機會，同時建議積極關注OCS、CPO、CPC、空芯光纖等各種新技術、新產品商業化進展。

全市場首只創業板人工智能ETF（159363）及場外聯接（023407），標的指數逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應用，高效捕捉AI主題行情，并且重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量超51%。同類比較看，截至9月30日，創業板人工智能ETF（159363）最新規模超43億元，近1個月日均成交額超11億元，在跟蹤創業板人工智能指數的7只ETF中高居第一。