規模超2600億元！銀行科創債發行熱：中小機構“跑步”入場，9月再添10家

每經記者｜李玉雯    每經編輯｜廖丹    

日前，重慶三峽銀行發行了該行首單科創債。據每經記者梳理，這已是本月以來第10家發行科創債的銀行，且這10家均為中小銀行，涉及7家城商行和3家農商行。

自今年5月債市“科技板”推出以來，金融機構作為新納入的科創債發行主體，參與熱情持續高漲，尤其是銀行機構在短短幾個月內發行規模后來居上。

記者結合iFind數據統計，目前銀行已累計發行科創債超50只，發行規模合計超2600億元，其中政策性銀行、國有大行和股份行合計發行規模占比約7成。對比來看，盡管中小銀行單筆債券發行規模較低，但下半年來機構“入場”顯著提速，當前已有約30家城商行及農商行發行了科創債。

中小銀行“跑步”入場

回顧5月7日央行、證監會聯合發布的《關于支持發行科技創新債券有關事宜的公告》，支持金融機構、科技型企業、私募股權投資機構等主體發行科技創新債券。債券市場“科技板”隨之被推出。

政策發布后，多家銀行積極響應。iFinD數據顯示，當月便有19只科創債發行，單只規模在幾十億元至百億元，合計1980億元。其中，工行、交行、農行、中行、建行5家國有大行合計發行了1100億元，占當月銀行科創債總發行規模的56%。

此后，越來越多地方性中小銀行也積極加入發行隊列。從發行規模看，多數城商行和農商行發行科創債的規模在10億元至50億元區間，少數地方性銀行發行規模在3億元至6億元。

進入9月，地方性中小銀行發行科創債明顯提速。據記者梳理，9月以來，已有齊魯銀行、武漢農商行、贛州銀行、蘇州銀行、廈門銀行、東莞農商行、福州農商行、萊商銀行、青島銀行、重慶三峽銀行共10家銀行發行了科創債，發行規模合計超百億元。

有業內人士認為，監管機構將科創債納入金融機構科技金融服務質效評估體系，隨著評估機制的完善，主流銀行將進一步加大科創債發行力度，而中小銀行也將加速跟進，紛紛加入發行行列，形成多層次的供給體系，為科創企業輸送更充裕的資金。

整體來看，目前已發行科創債的銀行包括2家政策性銀行、6家國有大行、6家股份行以及32家城農商行。從票面利率來看，政策性銀行的利率相對偏低，在1.17%至1.65%區間，國有大行、股份行的票面利率在1.65%至1.82%區間，城商行及農商行的票面利率在1.67%至2.03%區間。

從發行期限來看，上述銀行的科創債發行期限集中在3年或5年，僅中國農業發展銀行發行的“25農發清發科創01”為7年期，期限最長。

值得一提的是，政策層面鼓勵發行長期限的科創債。在前述央行、證監會5月7日聯合發布的公告中也提及，發行人可靈活選擇發行方式和融資期限，創新設置債券條款，包括含權結構、發行繳款、還本付息等安排，更好匹配資金使用特點及融資需求。

發行科創債可有效延伸金融服務鏈條

多家銀行表示，發行科創債募集的資金將投向《金融“五篇大文章”總體統計制度（試行）》中規定的科創領域，包括發放科技貸款、投資科技創新企業發行的債券等，專項支持科技創新領域業務。

以在本月先后完成科創債發行的兩家福建省地方法人銀行為例，廈門銀行、福州農商行分別發行了10億元、3億元科創債，期限均為5年，票面利率分別為1.90%、1.95%，債券募集資金將按照監管要求投向相關科創領域，預計可惠及福建省內超過100家科創企業。

東吳證券研報指出，作為傳統信貸體系的核心力量，商業銀行通過科創債發行可有效延伸金融服務鏈條，完善對科技型企業的全生命周期資本支持。

東方金誠金融業務部執行總監李柯瑩認為，銀行通過發行科創債，積極探索“債、貸、股、鏈”綜合金融服務模式，有助于提升對科創企業全生命周期的服務能力，推動自身從傳統信貸中介向綜合金融服務商轉型。

李柯瑩進一步表示，各類銀行需結合自身定位、資源稟賦，在客群、產品、服務上形成差異化競爭優勢。例如，國有大行可發揮“全鏈條服務”優勢，聚焦國家級科創項目；全國性股份制銀行可強化“創新能力”，深耕細分科技賽道；城商行可聚焦“區域產業集群”，服務本地科技型中小企業；農商行可深耕“縣域科創”，對接特色農業與小微企業。