納斯達克中國金龍指數收漲0.87%；激光雷達龍頭禾賽科技再獲Robotaxi公司大訂單金額超4000萬美元——《投資早參》

每經記者｜楊建    每經編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收漲，道指漲0.11%，標普500指數漲0.47%，納斯達克綜合指數漲0.94%，標普500指數、納指創收盤新高；大型科技股普漲，谷歌漲超4%并成為第四家市值超過3萬億美元的美股上市公司，特斯拉、甲骨文漲超3%。中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數收漲0.87%；理想汽車漲超6%，嗶哩嗶哩漲超5%，蔚來漲超4%，小鵬汽車漲超2%，阿里巴巴、拼多多、網易漲超1%。

2、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.90%，報3719.50美元/盎司；COMEX白銀期貨漲0.84%，報43.19美元/盎司。國際油價小幅走強，美油主力合約收漲0.94%，報63.28美元/桶；布倫特原油主力合約漲0.69%，報67.45美元/桶。歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數漲0.21%報23748.86點，法國CAC40指數漲0.92%報7896.93點，英國富時100指數跌0.07%報9277.03點。

（二）行業掘金

1、據報道，2025年9月19日，華為CANN全面開源開放專題會議將召開。開源開放CANN架構是改變AI格局的重要一步。許多中國 AI開發者選用英偉達GPU，原因在于其CUDA平臺多年來已成為行業默認的開發環境。華為開源CANN平臺，就是要打破英偉達對于開發生態的壟斷，提供在國產AI上構建應用的替代平臺。華為開源昇騰CANN架構，是中國AI產業的重要轉折。開發者可像搭積木般自由組合算力模塊，打破技術壟斷的同時，為國產AI基礎軟件協同發展開辟新路徑。

點評：CANN是華為昇騰AI編程語言，可對標CUDA之于英偉達，ROCm之于AMD，是高效調用昇騰的關鍵。Mind套件是華為開發好的工具庫，包括已經適配好的200+常用模型，如Deepseek等，以及推理框架。CANN中最重要的是算子，可類比為封裝好的工具，算子數量越多，算子與模型適配度越高越好。此前華為CANN中已有近3000個算子，數量與CUDA差不多。開源目的是激勵開發者使用CANN，創造算子豐富華為生態，擴大昇騰影響力，尋找一批合作伙伴共建生態。概念股包括同有科技、東方國信、皖通科技等。

2、據報道，英偉達要求供應商開發MLCP技術，單價為現有散熱方案3-5倍，由于AI新平臺Rubin與下一代Feynman平臺功耗或高達2000W以上，現有散熱方案無法應對，英偉達要求供應商開發全新“微通道水冷板（MLCP）”技術，單價是現有散熱方案的三至五倍。英偉達正推動的一類名為 MLCP（微通道水冷板）的水冷散熱組件，以應對AI GPU 隨代際更替不斷上升的發熱。MLCP通過在封裝上的蝕刻水道尺寸可降低至微米級別，同時均熱板、水冷板、IHS封裝頂蓋、裸晶也將高度整合，進一步提升散熱效率。

點評：算力散熱產業鏈正從“技術突破”轉向“規模化應用”。隨著AI算力提升，其功耗呈指數級增長，散熱技術從可選項變為必選項。AI大模型訓練算力需求3-4個月翻一番；中國東數西算工程深化，要求新建數據中心PUE≤1.25，推動散熱組件需求；制冷系統在數據中心總能耗中占比超20%，是除IT設備本身外最大的能耗來源。微米級水冷組件技術是一種先進的高效散熱解決方案，相較于傳統風冷和常規液冷，具有革命性的優勢，尤其在處理高功率、小尺寸的熱源時。概念股包括高瀾股份、南風股份、飛榮達等。

3、9月15日，禾賽科技宣布與一家美國領先的頭部Robotaxi公司進一步深化合作，簽訂了價值超過4000萬美元的激光雷達訂單。禾賽將作為其唯一的激光雷達供應商提供遠距和近距激光雷達產品，訂單計劃將于2026年底前完成交付。激光雷達具有高精度、真三維、抗干擾的物理特性，能穩定地精準感知環境目標。大幅提升智能駕駛汽車在復雜城市環境中行駛的安全性、博弈能力，以及環境適應能力。9月13日，工業和信息化部等八部門發文，提出推動智能網聯技術產業化應用，有條件批準L3級車型生產準入，推動道路交通安全、保險等法律法規完善。

點評：激光雷達作為高階智駕系統的核心傳感器，早期其占整車成本比較大，在過去幾年中，激光雷達的單顆成本從數萬元降至現在的2000元到3000元，價格下降也帶來了相關主機廠出貨量的提升。規模效應已顯著凸顯，相關主要主機廠銷售毛利率已逐步探底回升。隨著成本下行，預計搭載量和滲透率將繼續提升。此外，NOA滲透率逐步提升，Robotaxi滲透率提升，AEB強制上車以及自動駕駛政策、商業配套逐步完善，都有利于激光雷達未來需求增長，出貨量有望進一步提升。概念股包括聯合光電、宇瞳光學、萬集科技等。

（三）避雷針

海力風電：公司發布公告，持股9.99%的股東、董事、總經理沙德權計劃通過集中競價的方式減持本公司股份累計不超過200萬股。

北緯科技：公司發布公告，持股3.63%的公司董事許建國計劃以集中競價、大宗交易方式減持其持有的公司股份不超過507.08萬股，占公司總股本比例0.91%。

日科化學：公司發布公告，持有本公司股份599.69萬股的股東趙東升計劃通過集中競價交易、大宗交易的方式減持公司股份不超過599.69萬股，即不超過公司總股本的1.29%。

逸豪新材：公司發布公告，持股5.51%的贛州逸源股權投資基金合伙企業（有限合伙）計劃通過集中競價交易方式減持公司股份不超過165.5萬股，即不超過公司當前總股本的1%。

華光新材：公司發布公告，公司持股9.6%的股東鏵廣投資因自身經營發展資金需求計劃通過大宗交易或集中競價方式減持公司股份不超過270萬股，即不超過公司總股本的2.9972%。

中源家居：公司發布公告，持股28.93%的實際控制人、董事長、總經理曹勇計劃通過集中競價、大宗交易方式合計減持公司股份不超過378.57萬股，減持比例合計不超過公司總股本的3%。

經緯恒潤：公司發布公告，公司持股11.51%的股東兼董事曹旭明因自身資金需求擬以集中競價交易方式和大宗交易方式減持公司股份不超過100萬股，即不超過公司當前股份總數的0.8336%。

中創環保：公司發布公告，持股4.22%的股東邢臺輝昇智鋒企業管理咨詢有限責任公司計劃以集中競價交易或大宗交易的方式減持其持有的本公司股份合計不超過770.98萬股（占本公司總股本比例不超過2%）。

德林海：公司發布公告，公司持股1.79%的董事孫陽因個人資金需求擬通過集中競價方式減持其持有的公司股份不超過50.56萬股，占公司總股本的比例不超過0.4474%，占其個人本次減持前所持公司股份數量的比例不超過25%。

愛仕達：公司發布公告，控股股東愛仕達集團有限公司一致行動人臺州市富創投資有限公司持有公司股份1076.4萬股，占公司總股本的3.16%。因自身資金需求，富創投資擬通過集中競價或大宗交易方式減持其持有的公司股份不超過1021.92萬股，不超過公司總股本比例3%。

上海醫藥：公司發布公告，公司控股股東上實集團計劃在未來12個月內由其全資子公司上實國際，通過聯交所系統以集中競價方式增持公司H股股份，增持股份總量5500萬股至7400萬股，不超過公司有投票權股份數的2%，本次增持不設置固定價格區間，結合資本市場行情擇機開展股票增持，資金來源為上實國際自有資金。

　
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