創業板人工智能ETF（159381）跌超2.5%迎技術性調整？機構：光模塊需求不是問題

9月15日早盤，A股光模塊CPO等算力板塊回調，截至10點15分，中際旭創、新易盛跌超4%，天孚通信跌近3%，光模塊CPO概念股權重占比超51%的創業板人工智能指數跌超2.5%。熱門ETF中，同類費率最低的創業板人工智能ETF（159381）盤中成交額快速破1億元，資金交投活躍。

受市場情緒和資金動向變化影響，近期A股光通信板塊波動加大。一方面市場擔憂人工智能行業泡沫破裂，另一方面，光通信板塊內多只龍頭股自2025年4月以來累計漲幅巨大，積累了大量的獲利盤。前期涌入的短線投機資金集體獲利了結，導致板塊整體承壓回調。

國盛證券最新觀點指出，當前光模塊行業正處在前所未有的高速發展期。隨著AI算力需求爆發式增長，全球數據中心加速升級擴容，800G光模塊已大規模部署，1.6T光模塊也開始進入市場，行業面臨的挑戰已經從“需求在哪里”轉變為“如何按時交付”，我們需要從交付能力出發重新評估公司的競爭力。

光模塊龍頭如中際旭創、新易盛因憑借技術創新領先優勢、快速量產交付能力、完善質量保證體系、規模和品牌優勢等企業競爭優勢，在兌現訂單方面更具確定性，強者恒強的局面將繼續。短期回調提供布局窗口。

創業板人工智能ETF華夏（159381）跟蹤創業板人工智能指數（970070.CNI），光模塊CPO權重占比超50%，其中前三大權重股為新易盛（20.3%）、中際旭創（18.8%）、天孚通信（6.5%）。場內綜合費率僅0.20%，位居同類最低。場外聯接（A類：025505；C類：025506）

5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數，最新規模超80億元。深度聚焦英偉達、蘋果、華為產業鏈。光模塊CPO概念股權重占比為38%，PCB電路板概念股權重占比為14%。相關ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場外聯接（A類：008086；C類：008087）。