作價(jià)280億元 東陽光擬與控股股東共同拿下算力龍頭秦淮數(shù)據(jù)中國區(qū)業(yè)務(wù)

每經(jīng)記者｜吳澤鵬    每經(jīng)編輯｜魏官紅    

9月10日晚間，電極箔龍頭東陽光（600673.SH，股價(jià)24.05元，市值723.8億元）發(fā)布公告，擬聯(lián)合控股股東參與對中國算力龍頭秦淮數(shù)據(jù)的并購。

根據(jù)公告，東陽光擬與控股股東深圳市東陽光實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡稱深圳東陽光）共同增資宜昌東數(shù)一號投資有限責(zé)任公司（以下簡稱東數(shù)一號），增資金額分別為35億元、40億元，東數(shù)一號再將增資款出資至子公司，加上從銀團(tuán)獲得的貸款等，最終將由東數(shù)一號的全資孫公司宜昌東數(shù)三號投資有限責(zé)任公司（以下簡稱東數(shù)三號）作為收購方，收購秦淮數(shù)據(jù)中國區(qū)業(yè)務(wù)經(jīng)營主體（以下簡稱秦淮數(shù)據(jù)中國）100%股權(quán)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，本次交易涉及8家標(biāo)的公司，作價(jià)達(dá)到280億元。據(jù)公開報(bào)道，因手握字節(jié)跳動的IDC（互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心）大單，秦淮數(shù)據(jù)中國炙手可熱，其背后是貝恩資本，后者早在2024年就有出售計(jì)劃，且已與潛在買家初步洽談。

東陽光將間接參股秦淮數(shù)據(jù)中國

對于拿下秦淮數(shù)據(jù)中國，東陽光設(shè)計(jì)了一套多層嵌套式的收購方案。

首先，是東陽光、深圳東陽光與東數(shù)一號簽署增資協(xié)議，分別對東數(shù)一號增資35億元、40億元，增資完成后，二者將分別持有東數(shù)一號46.67%、53.33%的股權(quán)。本次增資還需要通過東陽光股東會審議，并于《增資協(xié)議》簽署后75日內(nèi)繳納全部增資款。

第二步，則是東數(shù)一號將前述增資款（即75億元）出資至下屬全資子公司上海東創(chuàng)未來數(shù)據(jù)有限責(zé)任公司（以下簡稱東創(chuàng)未來）。需要說明的是，東創(chuàng)未來已與銀團(tuán)簽署并購貸款合同，東創(chuàng)未來擬將相關(guān)貸款及出資款進(jìn)一步出資至其全資子公司東數(shù)三號。

第三步，由東數(shù)三號作為最終交易主體，收購秦淮數(shù)據(jù)中國100%股權(quán)，交易作價(jià)為280億元。具體標(biāo)的包括8家公司，其中7家為外商獨(dú)資企業(yè)，包括梧桐數(shù)基科技有限公司、河北思達(dá)歌數(shù)據(jù)科技投資有限公司、大同秦?cái)?shù)信息技術(shù)有限公司等。

需要說明的是，東數(shù)一號還承諾將進(jìn)一步引入其他投資方，為實(shí)施本次收購籌措資金，并使得東陽光在本次收購?fù)瓿蓵r(shí)持有東數(shù)一號股權(quán)比例不超過30%。同時(shí)，東數(shù)三號是東數(shù)一號的全資孫公司，因此，本次交易完成后，東陽光將成為東數(shù)一號的參股股東，間接持有秦淮數(shù)據(jù)中國股權(quán)。

圖片來源：公告截圖

稱將與秦淮數(shù)據(jù)多維度協(xié)同

秦淮數(shù)據(jù)是中國主要的獨(dú)立數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商之一，此前曾在美股上市，但上市后股價(jià)低迷許久，2023年至2024年間，招商資本和貝恩資本就秦淮數(shù)據(jù)展開要約收購爭奪，最后貝恩資本以8.60美元/ADS（美國存托股份）的價(jià)格私有化秦淮數(shù)據(jù)，交易總價(jià)約為228億元人民幣。

安永（中國）企業(yè)咨詢有限公司在今年8月發(fā)布了一份《中國第三方IDC行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)回顧及未來展望》，該報(bào)告對算力行業(yè)近期典型融資事件進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，其中介紹了上述私有化事件，并稱這是外界對優(yōu)質(zhì)IDC企業(yè)的激烈爭奪，以及行業(yè)整合中各方選擇的結(jié)果。

今年3月，東興證券發(fā)布通信IDC行業(yè)研報(bào)，其中對秦淮數(shù)據(jù)歷史作了回顧，該研報(bào)介紹，秦淮數(shù)據(jù)是字節(jié)跳動主要IDC供應(yīng)商之一，2018年開始字節(jié)跳動旗下抖音App用戶突飛猛漲，帶動秦淮數(shù)據(jù)崛起。2018年至2021年，秦淮數(shù)據(jù)營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)大幅增長，從1.0億元增長至28.5億元。

東陽光稱，秦淮數(shù)據(jù)中國作為數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的頭部企業(yè)，不僅具備領(lǐng)先的數(shù)據(jù)中心核心技術(shù)框架、成熟的全生命周期運(yùn)營管理能力及穩(wěn)定的頭部客戶資源矩陣，更在服務(wù)大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的過程中形成了深厚的市場壁壘與品牌溢價(jià)能力，奠定了堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。

東陽光還表示，交易完成后，雙方將在區(qū)域布局、技術(shù)、產(chǎn)品、需求四大維度實(shí)現(xiàn)深度協(xié)同賦能。通過與標(biāo)的公司的產(chǎn)業(yè)協(xié)同，將推動?xùn)|陽光在液冷技術(shù)、電子元器件、智能機(jī)器人等核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)突破與市場拓展。

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