超級主線迎來重要消息——道達(dá)投資手記

今天，A股三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤，上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌0.39%、0.75%，深證成指上漲0.26%。滬深兩市成交額達(dá)到26790億元，較昨日大幅縮量4621億元。

整個市場有2804只個股上漲，2470只個股下跌，個股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.11%。

今天大盤調(diào)整，相信大家并不意外。最近兩天，達(dá)哥都在文章中提到了6124點與5178點的連線。

昨天達(dá)哥在文章中指出，目前該連線點位在3919.3點附近。從歷史上4次對重量級高點連線的突破情況來看，在突破前基本上都有幅度可以忽視的小震蕩或窄幅整理。

此外，近期市場也出現(xiàn)了一些現(xiàn)象。

首先，8月20日至25日，上證指數(shù)分時圖都出現(xiàn)了白線在黃線之上的現(xiàn)象。同時，在上述時間段，上證50指數(shù)的單日走勢比代表小盤股的中證1000指數(shù)更強。

其次，白酒、地產(chǎn)等低位板塊或防御板塊開始走強。這能在一定程度上抑制市場投機情緒。

最后，在投機方向上，在本周之前，市場流行炒作20cm漲停；而本周尤其是今天開始，抱團開始在10cm漲停個股中形成規(guī)模。在極致風(fēng)格高潮之后出現(xiàn)切換，這有可能是風(fēng)格切換的征兆。當(dāng)然，征兆能否演變?yōu)閷嵸|(zhì)性轉(zhuǎn)向，還需要觀察。

當(dāng)前，牛市已成為市場基本共識，但最近兩個月小盤股、微盤股拉升速度過快，很容易讓行情失速。

因此，就有必要通過市場震蕩的方式，或者通過拉抬權(quán)重股來給小盤股降速的方式，讓牛市走得慢一點，讓未來的行情走得更遠(yuǎn)、更高、更好。

當(dāng)然，這種降速現(xiàn)象是階段性的，并不具有太長的持續(xù)性，除非市場風(fēng)格徹底扭轉(zhuǎn)。

需要注意的是，本輪行情加速的起點，是宣布9月3日閱兵消息的6月24日。

那么，在9月初這個時間節(jié)點附近，是否會迎來資金的部分兌現(xiàn)，從而導(dǎo)致市場出現(xiàn)一段時間的震蕩呢？達(dá)哥認(rèn)為值得觀察。

總之，對于大盤，還是昨天的觀點，上證指數(shù)在6124點與5178點的連線附近小幅震蕩的概率較大。其中需要注意的是9月初的重要時間節(jié)點。

不過，在實際操作上，沒有太大的必要對倉位的輕重進行大幅調(diào)整，但針對板塊個股的實際走勢，可以對倉位組成結(jié)構(gòu)進行快速的調(diào)整。

牛市就像一趟列車，有上車的，也有下車的。整個市場及主線板塊更講究宏大敘事，市場及主線板塊上行的勢能，會經(jīng)常讓短線交易者不得不花高價買回來。這也是大家常說的“牛市要重勢”“牛市要捂股”。

很多人總以為搞短線交易能掙錢，但實際情況是一輪牛市下來也掙不了幾個錢，可以說是浪費牛市。對于交易能力差、喜歡反復(fù)橫跳的投資者來說，一直持有ETF才是比較好的選擇。

板塊方面，農(nóng)林牧漁、化纖、化工、工程機械等傳統(tǒng)板塊漲幅居前，近期持續(xù)大漲的通信設(shè)備跌幅靠前。

AI方面，核心大票多數(shù)都在調(diào)整，且有一定的跌幅，比如寒武紀(jì)、海光信息、工業(yè)富聯(lián)、勝宏科技、新易盛、芯原股份等個股跌幅均超過4%。

另外，淳中科技尾盤跌停，也對液冷服務(wù)器、AI電源等方向造成了一定的影響，多只個股紛紛大幅回落。

AI作為本輪牛市的超級主線，值得重視，但多數(shù)AI核心股近期漲幅較大，出現(xiàn)大幅調(diào)整是正常現(xiàn)象，短期需觀察調(diào)整的持續(xù)性。

不過，從歷史上超級主線的表現(xiàn)來看，其在牛市中初期的震蕩，只是半路上的休息而已。

盤后，傳來重要消息。國務(wù)院日前印發(fā)《關(guān)于深入實施“人工智能+”行動的意見》（以下簡稱《意見》）。

《意見》提出，到2027年，率先實現(xiàn)人工智能與6大重點領(lǐng)域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超70%，智能經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模快速增長，人工智能在公共治理中的作用明顯增強，人工智能開放合作體系不斷完善。到2030年，我國人工智能全面賦能高質(zhì)量發(fā)展，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超90%，智能經(jīng)濟成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要增長極，推動技術(shù)普惠和成果共享。到2035年，我國全面步入智能經(jīng)濟和智能社會發(fā)展新階段，為基本實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化提供有力支撐。

《意見》還提出，支持人工智能芯片攻堅創(chuàng)新與使能軟件生態(tài)培育，加快超大規(guī)模智算集群技術(shù)突破和工程落地。加大人工智能領(lǐng)域金融和財政支持力度，發(fā)展壯大長期資本、耐心資本、戰(zhàn)略資本。

與2013-2015年牛市的“互聯(lián)網(wǎng)+”行情相比，達(dá)哥認(rèn)為，本輪牛市的AI行情，不僅可以對標(biāo)“互聯(lián)網(wǎng)+”行情，而且有望超過A股歷史上任何主題行情。

軍貿(mào)概念板塊跌幅居前。當(dāng)前正臨近9月初這一重要時間節(jié)點，要時刻注意是否有資金兌現(xiàn)的行為。

不過，在軍工板塊內(nèi)部，要區(qū)別看待。對于近期漲幅較大的個股，要注意是否有資金兌現(xiàn)的行為。對于漲幅不大且具有商業(yè)航天邏輯的個股，還可以繼續(xù)研究。

最后，達(dá)哥作一個總結(jié)：市場初現(xiàn)投機風(fēng)格切換征兆，且近期漲幅較大的AI核心股調(diào)整，在臨近重要時間節(jié)點的背景下，可以對倉位組成結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，但對倉位輕重僅進行微調(diào)即可。

板塊方面，AI行情是本輪行情的超級主線，值得繼續(xù)重視。在近期漲幅較大的背景下，AI核心股的大幅震蕩是正常現(xiàn)象，但可能會動搖部分資金的信心。軍工板塊要注意重要時間節(jié)點是否會出現(xiàn)資金兌現(xiàn)行為。基于市場接下來可能會迎來震蕩的預(yù)期，短期稍微關(guān)注一些低位板塊，邏輯是補漲。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝