航運巨頭布局新興市場 全球貿易如何“再平衡”？

每經記者｜張韻    每經編輯｜文多    

自“MSC地中海航運”率先暫停美西航線服務后，中聯航運也暫緩了重開美西航線的計劃。

8月以來，北美航線市場基本運價仍處于下行通道，盡管在對美國訂單下降的背景下，中國貿易方向加快轉向歐洲市場，但歐洲-地中海航線由于備貨期提前，從目前至8月底的運價將繼續向下調整。

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“在接一個柜虧一個柜的情況下，美線新玩家共艙（指航運聯盟中多家船司共同使用一條船）的船舶掛靠長灘港談何容易，市場一時瘋狂，帶來了慘痛教訓。”一位國際港航運物流業觀察人士表示，近期，MSC地中海航運推出的西非、南美兩條新航線表明，航運巨頭的市場布局正在向新興市場靠攏，而這一趨勢背后透露出關稅不確定性下的貿易新動向。

8月7日，馬士基首席執行官柯文勝（Vincent Clerc）在財報會議上表示，假設美國市場全年保持疲軟，今年貨量增長率將取決于中國出口強度能否持續。全球貿易可能正處于“再平衡”中，美國走向貿易保護，而中國繼續擴大市場份額，如果這種趨勢延續幾年，中國工業產能將支撐市場需求超預期增長。

多數航線市場運價下行

近期，國際航運巨頭們紛紛披露最新財報?！睹咳战洕侣劇酚浾吡私獾?，今年第二季度，達飛輪船集裝箱裝載量同比下降了0.2%，馬士基海運業務貨運量同比上升4.2%。

“與已披露財報的同行相比，我們在成本和息稅前利潤上都優于他們。”柯文勝在電話會議上表示，馬士基貨量增長抵消了部分運價下行的壓力，但對于大多數公司而言，收入表現仍與運價波動息息相關。

就未來運價表現，柯文勝分析指出，今年第二季度末的即期運價比第一季度末高37%，第三季度開局的運價仍處于較高水平，若需求能夠持續，運價預計會緩慢回落，但整體仍在較好水平。關鍵還看第四季度，一旦中國出口放緩，即期運價可能出現明顯調整，這將是一個分水嶺，并影響下一年度的合同運價。

上海航運交易所發布的新一期中國出口集裝箱運輸市場周度報告顯示，多數航線市場運價繼續下行。北美航線運輸需求缺乏進一步增長的動能。8月8日，上海港出口至美西（美國西海岸）和美東（美國東海岸）基本港市場的運價分別為1823美元/FEU（FEU指40英尺集裝箱）和2792美元/FEU，較上期（指8月1日，下同）分別下跌9.8%和10.7%。

今年以來，中國對美國和歐盟出口的增速明顯拉開差距。前7個月，中國與歐盟貿易總值為3.35萬億元，增長3.9%。

盡管如此，上周，歐洲航線運輸市場供求關系仍較為疲軟，市場運價繼續回落，8月8日，上海港出口至歐洲基本港的市場運價較上期下跌4.4%。

馬士基上半年滯期費增長

滯期費增長是馬士基上半年海運業務收入增長的一大原因。這一數據也反映了市場是否處于疲軟之中。

今年第二季度，馬士基海運滯期費和滯箱費收入同比增長20%。馬士基首席財務官Patrick Jany解釋稱，在市場不確定性加劇時，滯期費就會增加，預計第三季度仍有所延續，因為需求放緩時，客戶提箱速度變慢。

“可以肯定的是，出現更高滯期費收入，在很大程度上是受關稅政策不確定性影響……因此今年下半年，滯期費收入可能會高于平均水平。”Patrick Jany進一步表示。

這意味著，貨主對后市仍處于謹慎觀望狀態。8月11日，集運指數（歐線）期貨價格多數下跌，主力合約“EC2510”收跌于2.71%，其他遠月合約日跌幅在1%上下，這表明關稅措施不確定性推高市場對貿易摩擦再度升級的預期。

而從現貨市場表現來看，8月11日，海通期貨研究所航運組負責人雷悅向《每日經濟新聞》記者分析稱，近期，歐線運價呈現明顯下行態勢，折射出市場供需格局的動態變化。

從中國出口活動來看，參考交通運輸部監測港口數據，7月28日至8月3日，監測港口集裝箱吞吐量為568萬標準箱（20英尺集裝箱），環比雖回落8.52%，但同比增長2.0%，呈現常態季節性波動特征。

聚焦歐線市場，雷悅認為，今年貨量運輸季節性節奏與去年基本一致，在7月第三周觸及頂部后邊際轉弱，船司主動降價攬貨的競爭周期已開啟。

值得注意的是，西北歐現貨運價加速下滑，第34周（8月下旬）報價均值約2860美元/大柜（大柜也指40英尺集裝箱），較7月末峰值已回落超500美元。

航運巨頭布局新興市場

上周，馬士基將全年集裝箱貨運量同比增長預期上調至2%~4%，原因集運需求強勁，除了北美航線。馬士基認為，北美地區進口量萎縮，被歐洲、拉丁美洲、西亞和非洲等地區的強勁需求所抵消。

在此背景下，航運巨頭也不約而同地把目光投向非洲、南美洲、印度、中東地區等新興市場。

8月，MSC地中海航運新增了去往西非、南美的新航線服務。一家中資航運公司——Greta Shipping也聚焦新興市場，推出三條連接南亞次大陸和中東市場的全新航線。

8月8日，寧波航運交易所公布的新一期海上絲綢之路指數顯示，中東、印巴航線上漲幅度較大。寧波海上絲綢之路指數研究中心認為，當周中東航線運價指數較上周上漲22.8%，主要系班輪公司持續控制部分航次停航，艙位緊張情況加劇，運價在低位上漲；印巴航線則因運輸需求增加、部分航次停航而艙位緊張，當周運價指數較上周上漲14.5%。

8月11日，“運去哪”中印紅航線專家向《每日經濟新聞》記者表示，印巴航線運價上漲，主要是因為今年地緣沖突后的補貨需求，后市印巴航線將持續上漲，之后會有更高點出現。

“印度航線在8月10日迎來拐點，雖漲幅不如中東航線，今年中印紅航線最難熬的暑假已過。往年七八月份是淡季，但今年因地緣沖突導致對生活類商品需求高，預判8月中旬開始會有補貨情況。”有貨代告訴記者，目前，印巴航線艙位較少，太陽能設備和白色家電陸續出運（從賣方交付給承運人），印度航線價格持續看漲。

該貨代還表示，華東寧波以及華南多地運到中東地區、印度的白色家電產品開始大量出運，中東航線價格預計在9月中旬達到高點，加班船介入后，紅海航線價格8月下旬將下降。

南美航線市場則有所分化。“運去哪”拉丁美洲航線專家告訴記者，南美東、西航線情況有所不同，南美東航線之前價格處于較高位置，所以部分加班船加入了這條航線，運力增加后，近兩周價格下行較快；南美西航線價格最近1個多月起起伏伏，價格從較低位開始上漲，漲價后又會有回調趨勢。“8月中下旬，南美西航線有較大推漲可能性。”

從班輪公司的新興市場布局與航線運價走勢，可以窺探全球貿易新增長點。馬士基CEO柯文勝預計，紅海航線受阻將持續全年，并可能引發新擁堵，除北美地區外，所有地區均可實現收入同比增長。

“中國在全球貿易中持續擴大份額，尤其是電動車、太陽能、風電、化工等領域的中國品牌崛起。而且，手機、電腦等科技產品也日益全球化。從數據來看，中國貿易增長為集裝箱運輸需求帶來了強勁驅動力。”柯文勝表示。

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