買對了就是牛市！這些板塊你關(guān)注了嗎？——道達(dá)對話牛博士

本周，A股市場繼續(xù)反彈，微盤股指數(shù)、滬深300指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅靠前，科創(chuàng)50指數(shù)、北證50指數(shù)是主要寬基指數(shù)中少有的周漲跌幅錄得下跌的指數(shù)。

盡管本周市場上行，但周五市場盤中沖高后大幅回落，給投資者帶來了一絲憂慮。

那么，反彈行情結(jié)束了嗎？下周應(yīng)該重視哪些板塊？今天，達(dá)哥和牛博士就大家關(guān)心的話題進(jìn)行討論。

牛博士：達(dá)哥，你好，又到了我們周末聊行情的時間。周五，被股民稱為“YYDS”的銀行板塊繼續(xù)上漲，但券商股的拉升卻引發(fā)了大盤盤中大幅回落，對此你怎么看？

道達(dá)：周五市場沖高回落，在我看來，大致有兩個原因。

首先，美國6月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期，這使得市場推遲了美聯(lián)儲降息的時間預(yù)期。

其次，技術(shù)層面，上證指數(shù)已經(jīng)沖到了2024年12月的高點(diǎn)附近，前高附近一般會有資金兌現(xiàn)的壓力。

大盤會不會有調(diào)整的動力？

在7月3日的文章中，我提到了一個觀察的指標(biāo)，即觀察上證指數(shù)30分鐘、60分鐘級別是否會出現(xiàn)頂背離共振。

目前，上證指數(shù)的上述兩個級別均沒有出現(xiàn)頂背離共振，后續(xù)仍需要繼續(xù)觀察能否出現(xiàn)頂背離共振。

短期而言，如果出現(xiàn)頂背離共振，那么意味著上證指數(shù)會有調(diào)整的動力。如果不出現(xiàn)頂背離共振，那么就輕指數(shù)、重個股。

在防守方面，6月26日至今，上證指數(shù)出現(xiàn)了一個震蕩平臺，該平臺的低點(diǎn)3420點(diǎn)可以作為防守位。

將時間拉長一點(diǎn)，4月份的時候，受關(guān)稅事件影響，A股各大寬基指數(shù)在1-3個交易日內(nèi)都見到了階段底部。重要利空之下，指數(shù)很快就企穩(wěn)，說明韌性十足。自2024年10月的高點(diǎn)以來，上證指數(shù)已經(jīng)四次沖上了3400點(diǎn)上方，說明動力還是有的。

對于未來的主升行情，我認(rèn)為還需要一個契機(jī)。這方面，中信證券的觀點(diǎn)可以供我們參考。

中信證券表示，市場缺的是一個點(diǎn)火的催化劑，可能是中美政策超預(yù)期或者科技產(chǎn)業(yè)新變化。如果本月政治局會議出現(xiàn)超預(yù)期政策、美聯(lián)儲超預(yù)期降息，那么都可能成為引燃市場的一個催化劑，因為市場對這兩個事件已經(jīng)基本沒有預(yù)期。

因此，接下來不妨關(guān)注美聯(lián)儲的重要動態(tài)以及本月政治局會議是否會有超預(yù)期的政策。

牛博士：感謝達(dá)哥的分享，尤其是在風(fēng)控方面的觀點(diǎn)，值得重視。那么，接下來的行情中，哪些板塊值得關(guān)注？

道達(dá)：從近期市場的脈絡(luò)來看，行情主要集中在幾個板塊上，比如AI硬件（PCB、CPO、銅箔）、創(chuàng)新藥、游戲、數(shù)字貨幣、跨境支付、元器件、固態(tài)電池、軍工等。

如果投資者持有的是這些板塊的核心個股和龍頭股，那么我相信很多人的感受就是“板塊買對了，就是牛市”。另外要說的是，這些板塊都在達(dá)哥最近一個月的文章中重點(diǎn)提到過。

這幾個板塊，不僅板塊之間經(jīng)常輪動，而且板塊內(nèi)部都有核心個股走出了趨勢行情。出現(xiàn)上述特征，再加上具有賺錢效應(yīng)，因此是我們應(yīng)該重視的中短期板塊。

上述幾個板塊，大致可以分為幾類。

一是產(chǎn)業(yè)趨勢明確的行業(yè)，包括AI硬件、創(chuàng)新藥。

在AI硬件方面，算力的PCB、CPO已經(jīng)為AI硬件產(chǎn)業(yè)鏈打了樣，后續(xù)像液冷、電源、銅纜等也有炒作的潛力。

創(chuàng)新藥方面，從表現(xiàn)來看，板塊已經(jīng)站上風(fēng)口。板塊內(nèi)部，不僅有個股走出趨勢行情，也有個股因研發(fā)還處于臨床階段就能漲，也就是“站在風(fēng)口，豬都能飛”。

另外，出現(xiàn)平臺突破現(xiàn)象的個股也有不少，從側(cè)面說明創(chuàng)新藥板塊還有上行動力。

二是從0到1的行業(yè)，比如固態(tài)電池。目前，固態(tài)電池已經(jīng)進(jìn)入中試的關(guān)鍵期，產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)展超預(yù)期。

三是估值合理且有潛在可延伸主題的行業(yè)，比如游戲。

相比2023年由AI引發(fā)的概念驅(qū)動，今年游戲板塊更偏向于基本面驅(qū)動。目前，板塊估值合理，《無盡冬日》《超自然行動組》兩款游戲的良好表現(xiàn)對板塊形成催化。

游戲板塊有一個特點(diǎn)，潛在可延伸的主題多，比如受AI驅(qū)動、穩(wěn)定幣等新興事物催化。

四是新興事物催化的板塊，比如穩(wěn)定幣帶動的數(shù)字貨幣及跨境支付板塊。

五是偏題材炒作的行業(yè)，比如軍工。

上述板塊中，我認(rèn)為可以關(guān)注位置相對不算太高的創(chuàng)新藥、游戲，以及英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈中一些重要細(xì)分領(lǐng)域的個股。而數(shù)字貨幣、跨境支付、軍工更偏向于概念題材炒作，博弈性強(qiáng)，對交易能力的要求比較高。

除此之外，上市公司上半年業(yè)績預(yù)告拉開帷幕，可以關(guān)注業(yè)績超預(yù)期的板塊個股。

來看一下消息面。

1.北京市首個6G專項政策發(fā)布，通過10項舉措發(fā)力產(chǎn)業(yè)發(fā)展關(guān)鍵環(huán)節(jié)，提供全方位、全要素的支持與保障。

2.深圳出臺10條舉措促進(jìn)半導(dǎo)體與集成電路產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

3.歐佩克+中的八個成員國表示，將于8月起增產(chǎn)54.8萬桶/日石油。

最后，達(dá)哥作一個總結(jié)：上證指數(shù)周五遭遇前高阻力而在盤中大幅回落，后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注30分鐘、60分鐘級別是否會出現(xiàn)頂背離共振。如果出現(xiàn)頂背離共振，則要提防指數(shù)會有一輪調(diào)整的潛在風(fēng)險；反之，輕指數(shù)、重個股。

板塊方面，短期關(guān)注創(chuàng)新藥、游戲、AI硬件等產(chǎn)業(yè)趨勢明確或有潛在可延伸主題的板塊；中期而言，繼續(xù)研究以證券、保險、互聯(lián)金融為代表的非銀金融及金融科技。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝