機(jī)構(gòu)稱2025年全球半導(dǎo)體增長(zhǎng)樂(lè)觀，設(shè)備材料等賽道持續(xù)國(guó)產(chǎn)替代

6月27日午后，A股震蕩回落，滬指翻綠，主要寬基指數(shù)漲跌不一。有色金屬、通信、電子、國(guó)防軍工等行業(yè)漲幅居前。近期熱度較高的科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）上漲近1.5%。指數(shù)成分股中，華海誠(chéng)科、先鋒精科、富創(chuàng)精密、和林微納等漲幅居前。

天風(fēng)證券認(rèn)為，綜合來(lái)看，2025年，全球半導(dǎo)體增長(zhǎng)延續(xù)樂(lè)觀走勢(shì)，2025年AI驅(qū)動(dòng)下游增長(zhǎng)。同時(shí)，政策對(duì)供應(yīng)鏈中斷與重構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)升級(jí)，國(guó)產(chǎn)替代持續(xù)推進(jìn)。展望二季度，建議關(guān)注設(shè)計(jì)板塊存儲(chǔ)/代工SoC/ASIC/CIS二季度業(yè)績(jī)彈性，設(shè)備、材料、算力、芯片、國(guó)產(chǎn)替代。

公開(kāi)信息顯示，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料細(xì)分領(lǐng)域的硬科技公司。半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國(guó)產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國(guó)產(chǎn)化率較低、國(guó)產(chǎn)替代天花板較高屬性，受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴(kuò)張、科技重組并購(gòu)浪潮、光刻機(jī)技術(shù)進(jìn)展。