債券型ETF規(guī)模創(chuàng)歷史新高，十年國債ETF（511260）大幅流入超50億元，年內(nèi)規(guī)模增幅超230%

每經(jīng)編輯｜葉峰

債券ETF呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月13日，全市場29只債券ETF總規(guī)模飆升至3207億元，創(chuàng)歷史新高，年內(nèi)規(guī)模增長超120%。

債市壓艙石——十年國債ETF（511260）連續(xù)10日凈流入額超50億元，大幅領(lǐng)跑市場。截至6月15日，十年國債ETF規(guī)模超88億元，年內(nèi)增幅超230%。

十年國債ETF（511260）跟蹤十年期國債指數(shù)的ETF，主要跟蹤上證10年期國債指數(shù)，選取剩余期限7到10年且在上交所掛牌的國債作為樣本，久期恒定，目前組合平均久期為7.6年。

由于具有安全性高、流動(dòng)性強(qiáng)、收益穩(wěn)定等特點(diǎn)，十年期國債收益率常被視為“無風(fēng)險(xiǎn)收益率”，成為各類資產(chǎn)定價(jià)的錨，是當(dāng)前環(huán)境下的性價(jià)比之選。

業(yè)績表現(xiàn)來看，十年國債ETF（511260）凈值屢創(chuàng)新高，歷史業(yè)績持續(xù)穩(wěn)健，根據(jù)基金定期報(bào)告，近1年回報(bào)率達(dá)6.02%，近3年回報(bào)率達(dá)15.04%，近5年回報(bào)率達(dá)19.26%，基金合同生效起至今累計(jì)回報(bào)率達(dá)34.63%。

值得關(guān)注的是，十年國債ETF收益穩(wěn)健，十年國債ETF成立以來，2018-2024年，均保持每年正收益，或?yàn)榇┰脚Ｐ苤芷谫Y產(chǎn)配置利器。

此外，十年國債ETF還有四點(diǎn)獨(dú)特的配置優(yōu)勢：

1 、T+0交易便捷

十年國債ETF實(shí)行“T+0”交易，即當(dāng)日買入、當(dāng)日可賣出。在當(dāng)前低利率環(huán)境中，市場呈現(xiàn)高波動(dòng)行情，高波動(dòng)中必然蘊(yùn)含較多的波段交易機(jī)會，借助T+0交易機(jī)制，投資者可以在一天之內(nèi)在盤中進(jìn)行多次波段操作，實(shí)時(shí)價(jià)格確認(rèn)，迅速調(diào)整持倉。

2 、費(fèi)率同類最低

十年國債ETF管理費(fèi)是0.15%，托管費(fèi)是0.05%，為債券類ETF最低檔，較低的費(fèi)率支出也讓投資者有更多的資金進(jìn)行投資，提高了資金利用效率。

3 、持倉透明

十年國債ETF每日公布PCF清單，持倉透明，投資者可以更清晰了解ETF的投資情況，強(qiáng)化投資紀(jì)律性。

4 、可進(jìn)行質(zhì)押回購

所謂質(zhì)押回購，對于投資者來說，當(dāng)市場其他資產(chǎn)有投資機(jī)會，恰巧手頭資金不夠充裕時(shí)，投資者就可以通過十年國債ETF質(zhì)押換取資金，來參與其他類資產(chǎn)的投資，到期時(shí)再贖回十年國債ETF即可。通過質(zhì)押回購，資金利用更加高效靈活，投資者也擁有了去做更多類型投資的可能性，有更多機(jī)會進(jìn)行收益增厚。

綜合來看，相較于權(quán)益類產(chǎn)品，十年國債ETF僅參與債券投資，波動(dòng)較小；相較于信用債產(chǎn)品，十年國債ETF底層資產(chǎn)聚焦在國債，安全性較高；相較于其他種類的國債，十年國債ETF交易活躍度高，更貼近當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

寶城期貨表示，中東地緣危機(jī)持續(xù)，不過其烈度升級的可能性有所降低，市場避險(xiǎn)情緒逐漸緩和。統(tǒng)計(jì)局公布了5月社融信貸以及消費(fèi)數(shù)據(jù)，政府債券對社融數(shù)據(jù)構(gòu)成主要支撐，但是實(shí)體部門的信貸需求仍表現(xiàn)偏弱。市場對未來貨幣政策寬松預(yù)期逐漸升溫，國債期貨下行風(fēng)險(xiǎn)較低，重點(diǎn)關(guān)注本周三的陸家嘴論壇的金融政策指引。總的來說，短期內(nèi)國債期貨震蕩整理為主。

十年國債ETF基金經(jīng)理王玉認(rèn)為，近期央行雙降兌現(xiàn)了前期不斷吹風(fēng)的貨幣政策，體現(xiàn)央行延續(xù)適度寬松的取向，對市場整體較為利好。長期看，利率中樞下行趨勢不變，回顧2024年，每次回調(diào)都是買點(diǎn)，目前看，每調(diào)買基策略仍然有效。

風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)來源基金定期報(bào)告，相關(guān)業(yè)績經(jīng)托管行核對，過往表現(xiàn)不代表未來。十年國債ETF上市于2017年8月24日，2017年-2025年凈值增長率/業(yè)績比較基準(zhǔn)為：-1.55%/-1.01%；7.6%/8.47%；2.49%/4.81%；1.92%/2.09%；5.19%/5.78%；2.52%/2.87%；4.37%/4.83%；9.02%/8.09%；-0.85%/-1.35%。

本基金屬于債券基金，其預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票基金、混合基金，高于貨幣市場基金。本基金屬于國債指數(shù)基金，是債券基金中投資風(fēng)險(xiǎn)較低的品種。本基金采用優(yōu)化抽樣復(fù)制策略，跟蹤上證10年期國債指數(shù)，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的市場組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。