5月股票型FOF平均業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好 產(chǎn)業(yè)投資信心逐漸回暖

每經(jīng)記者｜任飛    每經(jīng)編輯｜葉峰    

5月，權(quán)益市場(chǎng)呈現(xiàn)局部投資機(jī)遇，特別是生物制藥、金融等板塊表現(xiàn)出色。這也帶動(dòng)許多重倉(cāng)這些行業(yè)的FOF（基金中的基金）基金凈值明顯提升。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，總體來看，5月股票型FOF平均收益率領(lǐng)跑FOF行業(yè)，除了一些行業(yè)估值較低吸引資金外，產(chǎn)業(yè)投資信心也在逐漸恢復(fù)。

生物制藥板塊貢獻(xiàn)頗多

進(jìn)入5月，國(guó)內(nèi)股、債市場(chǎng)持續(xù)呈現(xiàn)震蕩格局，僅有少數(shù)行業(yè)吸引資金關(guān)注，難以形成趨勢(shì)性主線行情，從盈利角度來看，許多FOF基金因此受益。

Wind（萬得）統(tǒng)計(jì)顯示，5月，股票型FOF平均業(yè)績(jī)錄得0.91%，在所有類型FOF中單月表現(xiàn)較好，其中富國(guó)智鑫行業(yè)精選A單月業(yè)績(jī)錄得1.59%，在股票型FOF當(dāng)中排第一（統(tǒng)計(jì)初始基金）。

另外，從所有FOF基金單月業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，創(chuàng)金合信榮和積極養(yǎng)老目標(biāo)五年的業(yè)績(jī)最好，錄得3.86%，此外，還有富國(guó)智誠(chéng)精選3個(gè)月持有A、華夏聚盈優(yōu)選三個(gè)月A、交銀智選星光A等業(yè)績(jī)靠前。

盡管這些基金在2025年一季度報(bào)告中呈現(xiàn)的基金配置方向有所不同，但總體來看，生物醫(yī)藥板塊貢獻(xiàn)頗多。此外，金融板塊的行業(yè)主題基金也貢獻(xiàn)了不錯(cuò)的收益。

在申萬一級(jí)行業(yè)中，5月的表現(xiàn)差異很大，環(huán)保行業(yè)單月漲幅達(dá)到6.83%，醫(yī)藥生物、國(guó)防軍工、銀行等行業(yè)漲幅居前，普遍錄得單月6%以上的漲幅。電子、社會(huì)服務(wù)、計(jì)算機(jī)、房地產(chǎn)等行業(yè)的跌幅居前。

有分析指出，近期市場(chǎng)波動(dòng)加大，行業(yè)輪動(dòng)加快，市場(chǎng)再度進(jìn)入一個(gè)較為混亂、缺乏主線方向的階段。隨著我國(guó)股市和經(jīng)濟(jì)預(yù)期形成正反饋，國(guó)內(nèi)外投資者對(duì)我國(guó)股市和經(jīng)濟(jì)的信心有望持續(xù)改善。

發(fā)行呈現(xiàn)較快勢(shì)頭

5月，F(xiàn)OF發(fā)行呈現(xiàn)較快勢(shì)頭，遺憾的是，基金募資效率較低，單月成立的基金很少。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，在風(fēng)險(xiǎn)偏好有所下降的背景下，另類投資基金、QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）、REITs（不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金）等創(chuàng)新品類在5月均無新發(fā)產(chǎn)品。FOF基金雖有1只成立，但募集份額僅0.10億份，在當(dāng)月新成立基金總份額中占比不足0.02%。反觀發(fā)行端，5月有4只新FOF產(chǎn)品開始認(rèn)購(gòu)。

此外，5月也有FOF基金調(diào)整業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。今年以來，變更業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的公募基金產(chǎn)品數(shù)量已超過百只。其中，多資產(chǎn)組合產(chǎn)品成為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)變更的“主陣地”，F(xiàn)OF、一級(jí)債基、二級(jí)債基以及靈活配置型、偏股混合型、偏債混合型基金等變更業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的數(shù)量，合計(jì)超過90只。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在FOF基金范疇，此前已有部分基金修改了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，如浦銀安盛養(yǎng)老目標(biāo)日期2025五年、中歐預(yù)見穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合FOF等。從這些業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的修改情況看，普遍基于最合理的跟蹤方向，在市場(chǎng)熱點(diǎn)跟蹤以及業(yè)績(jī)基準(zhǔn)跟隨上進(jìn)行更多平衡。

展望后市，在資產(chǎn)配置上，長(zhǎng)城基金分析指出，在不確定性仍然較大、無風(fēng)險(xiǎn)利率下行、有增量資金配置的背景下，紅利資產(chǎn)仍適合作為長(zhǎng)期配置的選擇。