券商扎堆舉辦主題策略會 新消費話題受關注

每經記者｜王海慜    每經編輯｜肖芮冬    

寵物、零食、保健品、潮玩、美容個護……今年A股新消費板塊熱點層出不窮。

據《每日經濟新聞》記者不完全統計，在最近10天左右的時間內，華福證券、中信建投、國金證券等券商舉辦了消費行業主題策略會。其火爆場面與兩年前部分券商策略會消費分論壇驚現“零”觀眾的場景，形成鮮明反差。

有券商首席向記者反饋稱，新消費行情趨熱，甚至吸引了一些新能源、科技行業分析師來“蹭熱度”。

投資者參會熱情較高

近期，消費從科技手中接過行情的接力棒，讓各大券商研究所紛紛把線下活動策劃的主題轉向消費領域。

據《每日經濟新聞》記者不完全統計，在最近10天左右的時間內，就有華福證券、中信建投、國金證券等券商舉辦了消費行業主題策略會。

這些消費主題策略會的規格參考大型策略會，主論壇、上市公司交流一應俱全。據了解，投資者參會熱情較為踴躍。

值得一提的是，此前在消費行業備受冷落之際，券商研究所對舉辦消費主題的投研活動也缺乏熱情。大約兩年前，華創證券中期策略會出現的尷尬一幕在網絡平臺廣泛傳播：在某消費行業的圓桌討論中，幾名嘉賓和主持人在臺上侃侃而談，臺下卻只有一名聽眾，場面顯得異常冷清。

事實上，盡管今年以來科技行業不乏DeepSeek（深度求索）等重磅催化劑，但從年內市場的整體表現來看，消費板塊的表現更加牛氣。

在申萬31個一級行業中，截至5月20日收盤，美容護理以17.3%的漲幅排名第一。在申萬所有二級行業中，今年漲幅前五的行業，有3個與消費有關，分別是個護用品（年內上漲33.65%）、動物保健（年內上漲26.55%）、化妝品（年內上漲21.3%），跑贏了機器人、半導體等一度在市場炙手可熱的科技行業。

去年以來，隨著泡泡瑪特為代表的新消費公司崛起，一些上市公司也紛紛開始嘗試轉型各新消費領域。在此背景下，“跨界首席”開始在消費行業活躍。

5月20日，某券商消費行業首席告訴記者，消費行情趨熱，甚至吸引了一些新能源、科技行業分析師都來關注消費板塊。

新消費主導板塊行情

值得關注的是，與以往消費板塊一旦有行情就言必稱白酒不同的是，今年新消費扛起了消費板塊的大旗。

談及現在的消費行情特征，上述券商消費行業首席坦言，近期的消費行情，寵物、零食、保健品等是關鍵詞。

從近日國金證券舉辦的消費主題論壇來看，涉及白酒等傳統消費的內容不多，“谷子經濟”、現制茶飲等新消費成了更受關注的話題。

據了解，本月末，國海證券將在深圳舉辦“情緒消費高峰論壇暨上市公司交流會”，包括AI（人工智能）玩具、“谷子經濟”、卡牌、潮玩等在內的新消費行業公司將云集。

據記者觀察，為了適應新形勢，一些以往聚焦傳統消費的食品飲料行業資深分析師，今年給自己打上了“新消費”的標簽。

統計數據也佐證了今年消費板塊的結構性行情。一方面，白酒指數今年以來上漲動力明顯欠佳；另一方面，一批新消費牛股紛紛在市場崛起。“量販零食第一股”萬辰集團今年股價已經翻倍，中寵股份、乖寶寵物等寵物消費概念股今年也有亮眼表現；港股市場的泡泡瑪特、老鋪黃金、蜜雪冰城、毛戈平等新消費龍頭股的股價同樣牛氣沖天。

就目前消費板塊的熱度，從各大券商發布的研報數據也可見一斑。記者在慧博智能終端上，以“消費”為標題關鍵詞進行搜索發現，本周前兩天，各券商發布了近30份相關研報，其中與新消費有關的研報不在少數；而以“科技”為關鍵詞進行搜索，本周前兩天，券商只發布了10余份相關研報（排除公司簡稱帶有“科技”二字的上市公司跟蹤研報）。

對于當前新消費持續走強的勢頭，一些券商則從宏觀的角度進行了解析。天風證券策略團隊日前發布研報指出：“目前我國正從生存型消費轉向發展型消費，服務消費成為趨勢，服務消費提升是擴大內需的重要抓手。因此，從就業與消費的關系看，做強國內大循環，應該積極發展服務業。隨著消費結構即將加快從商品消費主導向服務消費主導轉變，改善服務業供需的短板，或有助于讓經濟結構更加平衡以及暢通和做強國內大循環。”