機構稱畸高關稅已無實際意義，自主可控板塊或具備業績增速潛力

4月23日早盤，三大指數高開。上證指數開盤報3308.15點，漲0.25%。深證成指開盤報9956.37點，漲0.87%。創業板指開盤報1950.44點，漲1.14%。近期受關稅風險擾動，自主可控、國產替代主題熱度抬升。其中，科創半導體ETF（588170）早盤小幅回調，信創ETF（562570）現漲幅近1%。

財信證券認為，A股指數臨近“二級底部”，逢低布局高景氣方向。目前，畸高的關稅已經淪為數字游戲，畸高關稅已無實際經濟意義，本輪海外關稅戰對A股市場情緒的短期最大沖擊時刻或已經過去，后續談判進程預計仍然會反復擾動市場。在宏觀政策積極發力、國內經濟數據仍有韌性、投資者預期已經明顯扭轉的背景下，預計本輪市場調整的幅度不會太大，市場各輪底部將呈現逐級抬升趨勢，但在4月底財報密集季仍需提防業績端風險。從日歷效應來看，第二季度市場將側重業績主線。從業績預測來看，2025年TMT及自主可控板塊的業績增速潛力或靠前。

公開信息顯示，科創半導體ETF（588170）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中半導體設備和半導體材料細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導體需求擴張。