價(jià)值重估又現(xiàn)新風(fēng)口？明天，關(guān)注一件大事——道達(dá)投資手記

自DeepSeek火爆出圈之后，市場(chǎng)興起了中國(guó)資產(chǎn)重估的風(fēng)潮。如今，資產(chǎn)重估的風(fēng)又刮到了港口行業(yè)上。

3月4日，長(zhǎng)和發(fā)布公告，宣布與貝萊德-TiL財(cái)團(tuán)達(dá)成原則性協(xié)議，擬向該財(cái)團(tuán)出售旗下和記港口集團(tuán)非中國(guó)資產(chǎn)，其中涉及巴拿馬港口公司90%股權(quán)。

該消息出來后，迅速登上熱搜，《大公報(bào)》的評(píng)論文章更是將事件推向高潮。3月13日-17日，《大公報(bào)》發(fā)表了“莫天真 勿糊涂”“偉大的企業(yè)家都是錚錚愛國(guó)者”“飲水思源有擔(dān)當(dāng) 背靠祖國(guó)謀發(fā)展”三篇評(píng)論文章。

文章的很多內(nèi)容，讓達(dá)哥印象深刻，比如“商之大者，為國(guó)為民”“偉大的企業(yè)家都是錚錚愛國(guó)者”。

當(dāng)然，這并不是今天達(dá)哥想說的重點(diǎn)。達(dá)哥想說的是，長(zhǎng)和擬出售43個(gè)港口的事件，彰顯了海外關(guān)鍵港口對(duì)貿(mào)易和國(guó)家安全的重要性。

資本市場(chǎng)永遠(yuǎn)不缺乏想象力，部分資金或許看到了海外關(guān)鍵港口價(jià)值遠(yuǎn)超財(cái)務(wù)層面上的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，于是開始炒作海外港口資產(chǎn)有望迎來價(jià)值重估的邏輯。

市場(chǎng)的炒作之下，港口板塊今天普漲。

我們來聊下大盤。

今天，A股三大指數(shù)集體小幅收漲，截至收盤，上證指數(shù)上漲0.11%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲0.52%、0.61%。

滬深兩市成交額達(dá)到15197億元，較昨日縮量533億元。滬深京三市共有2985只個(gè)股上漲，2199只個(gè)股下跌，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.2%。

今天，上證指數(shù)的振幅只有0.4%，創(chuàng)下2024年8月28日以來的新低。振幅小，在一定程度上說明市場(chǎng)存在觀望氣氛。

對(duì)于大盤，昨天達(dá)哥已經(jīng)給大家說了，如果上證指數(shù)回調(diào)，那么不排除回踩3月中旬箱體頂部的可能性。

從盤面來看，有一個(gè)現(xiàn)象值得注意，那就是板塊輪動(dòng)。最近一段時(shí)間，“電風(fēng)扇”行情一直在轉(zhuǎn)動(dòng)，但今天市場(chǎng)給達(dá)哥的感覺是，“電風(fēng)扇”已經(jīng)變成了“風(fēng)火輪”，轉(zhuǎn)得越來越快了。

今天輪動(dòng)的板塊比較多，比如高壓快充、存儲(chǔ)芯片、CRO、電池、國(guó)資云、貴金屬、黃金概念、航運(yùn)港口、海洋經(jīng)濟(jì)、PCB、減速器、換電概念等，令人目不暇接。

應(yīng)對(duì)這種行情的策略也很簡(jiǎn)單，達(dá)哥前兩天也說了，那就是專注自己看得懂以及擅長(zhǎng)的板塊，而不是在板塊上漲時(shí)去追風(fēng)。

板塊方面，今天有兩個(gè)板塊表現(xiàn)突出，一是達(dá)哥上面提到的港口板塊，二是貴金屬板塊。對(duì)于海外港口資產(chǎn)有望迎來價(jià)值重估的邏輯，達(dá)哥覺得有點(diǎn)牽強(qiáng)，還是要觀察是否具有持續(xù)性。

貴金屬方面，國(guó)際金價(jià)站上3010美元/盎司，再創(chuàng)歷史新高。黃金價(jià)格上漲，主要原因是市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂加劇，以及中東緊張局勢(shì)升級(jí)帶來的避險(xiǎn)需求。

消息面上，美軍連日來對(duì)也門胡塞武裝發(fā)起大規(guī)模空襲，此外，今天凌晨以色列對(duì)加沙地帶發(fā)動(dòng)了大規(guī)模攻擊。

自去年7月黃金板塊波段見頂之后，市場(chǎng)對(duì)黃金漲價(jià)開始“脫敏”，即便黃金價(jià)格上漲了約550美元/盎司，黃金板塊也是寬幅震蕩。直到上周四金價(jià)創(chuàng)下歷史新高，黃金板塊才開始有所反應(yīng)。

除了中東局勢(shì)緊張及美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂之外，黃金還有一個(gè)重要邏輯，即美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期。

如果美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)降息，無(wú)疑會(huì)加快全球“放水”的速度，對(duì)金屬類大宗商品的價(jià)格起到一定的提振作用，這也是達(dá)哥近期持續(xù)提到有色板塊的原因之一，其中漲價(jià)的金屬品種容易獲得市場(chǎng)青睞。

人形機(jī)器人方面，板塊指數(shù)今天小幅上漲，但板塊內(nèi)部分化嚴(yán)重，前期漲幅較大的個(gè)股，今天多數(shù)繼續(xù)表現(xiàn)疲軟。

消息面上，長(zhǎng)安汽車對(duì)人形機(jī)器人研發(fā)項(xiàng)目公開尋源，美的集團(tuán)研發(fā)的人形機(jī)器人曝光，越疆機(jī)器人推出全球首款同時(shí)具備靈巧操作和直膝行走的全尺寸具身智能人形機(jī)器人產(chǎn)品——Dobot Atom。

AI方向，未來幾天將迎來行業(yè)龍頭公司的重要消息。

一是三大運(yùn)營(yíng)商以及騰訊即將陸續(xù)披露年報(bào)，資本開支成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。若資本開支超預(yù)期，將對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施板塊有一定的提振作用。

中國(guó)聯(lián)通盤后發(fā)布的2024年年度報(bào)告顯示，2024年聯(lián)通云收入同比增長(zhǎng)17.1%，數(shù)據(jù)中心收入同比增長(zhǎng)7.4%；智算業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)算力服務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，去年簽約金額超過人民幣260億元。中國(guó)聯(lián)通預(yù)計(jì)2025年算力投資同比增長(zhǎng)28%，而2024年算力投資的增速為19%。

▲圖片來源：截圖自中國(guó)聯(lián)通2024年年報(bào)

二是英偉達(dá)將于美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月17日至21日舉行GTC 2025大會(huì)，黃仁勛將發(fā)表主題演講，市場(chǎng)比較關(guān)注AI前沿領(lǐng)域的最新發(fā)展情況。明天不妨關(guān)注本次大會(huì)的消息。

從英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈來看，一季度業(yè)績(jī)超預(yù)期的勝宏科技，近期漲勢(shì)不俗，帶動(dòng)了PCB板塊。此外，近期相對(duì)沉寂的新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信等英偉達(dá)概念股，今天也有所表現(xiàn)。

地產(chǎn)板塊方面，3月27日-28日，中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)將召開2025年房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)報(bào)告會(huì)暨全國(guó)一級(jí)資質(zhì)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)座談會(huì)。

據(jù)媒體報(bào)道，今年以來，房地產(chǎn)市場(chǎng)吹來一陣陣春風(fēng)，一線城市走暖的成交和房?jī)r(jià)，讓業(yè)內(nèi)評(píng)論人士直言：核心城市“止跌企穩(wěn)”已經(jīng)沒有懸念了。

光大證券研報(bào)指出，1-2月光大核心30城住宅成交面積同比增長(zhǎng)6%，成交均價(jià)同比增長(zhǎng)7%。1-2月核心城市樓市成交量?jī)r(jià)齊升，陽(yáng)春三月值得期待。

最后達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天市場(chǎng)窄幅震蕩，如果市場(chǎng)展開回調(diào)，那么不排除上證指數(shù)回踩3月中旬箱體頂部的可能性，加上板塊快速輪動(dòng)，近期不宜追漲殺跌。

板塊方面，繼續(xù)關(guān)注以黃金為代表的有色板塊，這方面以漲價(jià)品種為主。AI方向，需關(guān)注三大運(yùn)營(yíng)商、騰訊的資本開支情況以及英偉達(dá)GTC大會(huì)傳來的消息。

PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。

（張道達(dá)）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝