阿里巴巴蔡崇信：人工智能市場規模至少10萬億美元；“一腦多機”通用具身智能平臺“慧思開物”發布——《投資早參》

每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數收盤漲跌不一，道指跌0.2%，納指漲1.22%，標普500指數漲0.49%。大型科技股多數上漲，特斯拉漲超7%，英偉達漲超6%，Meta、博通漲超2%，蘋果跌超1%。有色金屬、汽車制造漲幅居前，美光科技漲超7%，世紀鋁業漲超5%，英特爾、AMD漲超4%。中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數跌1.21%。世紀互聯跌超7%，禾賽科技、嗶哩嗶哩、小鵬汽車均跌超6%。

2、2、當地時間3月12日，美國財政部表示，新政府上任第一個月，美國預算赤字總額為3070億美元，較去年同期增加110億美元，即增長4%。美國2月CPI同比增長2.8%，創自去年11月以來新低，預估為2.9%，前值為3%；2月CPI環比增長0.2%，預估為0.3%，前值為0.5%。美國2月核心CPI同比增長3.1%，為2021年4月來新低；預估為3.2%，前值為3.3%。國際油價全線上漲，美油4月合約漲2.17%，報67.69美元/桶；布油5月合約漲2.01%，報70.96美元/桶。歐股主要指數收盤普漲，德國DAX30指數漲1.61%，歐洲斯托克50指數漲0.95%。

（二）行業掘金

1、在新加坡舉辦的一場論壇中，阿里巴巴集團蔡崇信表示，人工智能未來可能會減少對分析師的需求。蔡崇信說道：“分析師可能會被人工智能取代。人工智能可以撰寫一份英偉達或蘋果的報告，它會完成得很出色。”蔡崇信還在論壇上稱，人工智能的潛在市場規模至少有10萬億美元，甚至可能更大，這一規模超過了交通運輸和醫療保險等行業。憑借云計算業務，阿里巴巴將從人工智能的蓬勃發展中獲益。“每當有人訓練模型、進行推理時，都需要云計算基礎設施的支持。阿里巴巴自身業務也能從人工智能中獲益良多，例如，通過人工智能優化平臺上的廣告投放。

點評：隨著DeepSeek的爆火，各大科技巨頭紛紛入局部署，使得部署AI大模型成為新的熱潮。隨著各大科技巨頭廣泛部署AI大模型會增加對相關硬件和軟件的需求，帶動云計算等產業的發展，考慮到中國的巨大規模效應，AI基建若能夠提供便宜方便的支持，將能夠為AI帶來更多落地場景、提供海量訓練數據，進一步反哺技術迭代，未來的成長空間將更大。近年來，全球及中國主流科技及制造巨頭紛紛開始布局人工智能終端產業。DeepSeek帶動國內推理需求大幅提升，也意味著AI+云基礎設施的資本投入依舊巨大。概念股包括同有科技、順網科技、東方通等。

2、3月12日，工業和信息化部李樂成主持召開干部大會。會議強調，要強化產業基礎再造和重大技術裝備攻關，推進關鍵產業備份，推動產業有序梯度轉移。持續推進“人工智能+”行動，培育壯大智能網聯新能源汽車、商業航天、低空經濟、具身智能等新興產業和未來產業；要持續推動信息通信業高質量發展，擴大5G規模化應用，加快6G研發進程，推動工業互聯網創新發展，推進算力中心建設布局優化；強化網絡和數據安全保障，加強無線電管理，提升頻譜技術創新能力和頻譜資源開發利用水平。

點評：3月5日，北京市經濟和信息化局明確提到，全面增強5G規模應用的同時，還要適時探索6G應用發展方向，開展6G應用先行先試。從北京適時探索6G應用發展方向，開展6G應用先行先試的表態來看，6G的重要性不言而喻。在當前AI新應用持續推新的背景下，通信+新基建板塊有望預期上修。復盤5G產業各環節的歷史表現，我們總結股價漲幅高、行情持續時間長的核心在于較高的價值量彈性和壁壘，包括天線、濾波器等環節，以及下游5G手機中終端天線和射頻廠商。相關產業鏈有望迎來黃金發展機遇。概念股包括航宇微、天銀機電、上海瀚訊等。

3、據央視新聞報道，3月12日，北京人形機器人創新中心（國家地方共建具身智能機器人創新中心）在京發布全球首個“一腦多能”“一腦多機”的通用具身智能平臺——“慧思開物”。“慧思開物”的應用是對基于單一場景單一任務做專項開發這一傳統機器人應用開發模式的顛覆，同時也填補了具身智能領域在通用軟件系統方面的空白，真正推動智能機器人從單一任務執行向復雜環境下的自主決策與執行能力躍升。

點評：人形機器人創新發展蘊含巨大生產力潛能，有望帶動新經濟增長點不斷涌現。技術突破與成本下降將推動人形機器人在2025-2030年進入規模化商用關鍵期，預計2035年全球市場規模或達1540億美元，2030年中國人形機器人市場規模或突破8700億元。政策扶持與市場需求共同驅動下，人形機器人有望重塑生產生活方式，成為新質生產力核心載體。概念股包括固高科技、漢宇集團、昊志機電等。

4、3月12日，國家醫保局編制印發《神經系統類醫療服務價格項目立項指南（試行）》。參考2023年版醫療服務項目技術規范，將現行神經系統價格項目映射整合為82項，加收項24項，擴展項8項。下一步，將指導各省醫保局參考，結合實際做好對接落實，制定全省統一的價格基準。由具有價格管理權限的統籌地區對照全省價格基準，上下浮動確定實際執行的價格水平。其中專門為腦機接口新技術單獨立項，設立了侵入式腦機接口植入費、取出費，非侵入式腦機接口適配費等價格項目，這意味著，一旦腦機接口技術成熟，快速進入臨床應用的收費路徑已經鋪好。

點評：腦機接口能實現大腦與機器直接信息交流，促進生物智能與機器智能融合，被公認為是新一代人機交互和人機混合智能的核心技術。麥肯錫預測，到2040年該數據可能達到1500億美元。政策支持將是腦機接口技術和產業發展的重要驅動力，美國2023年發布《腦機接口法案》，中國“十四五”規劃將腦機接口列為前沿科技。隨著腦機接口技術創新成果不斷涌現，醫療應用場景不斷深化，消費、工業、教育等應用場景不斷拓展，市場需求將持續提升。概念股包括漢威科技、愛朋醫療、翔宇醫療等。

（三）避雷針

信隆健康：公司發布公告稱，公司、公司控股股東和實際控制人不存在關于本公司的應披露而未披露的重大事項，或不存在處于籌劃階段的包括通用機器人、外骨骼機器人等的并購、重組等重大事項；公司目前主營業務包括自行車零配件、運動器材、康復輔助器材。此外，目前公司已披露的業績預告不存在應修正情況。

金城醫藥：公司發布公告稱，3月12日，公司收到實際控制人、董事長趙葉青的通知，獲悉其已收到中國證監會的《行政處罰事先告知書》，趙葉青、王震、劉峰涉嫌違反2005年《證券法》第七十七條第一款第一項、第三項的規定，構成2005年《證券法》第二百零三條所述操縱證券市場的違法行為。《告知書》擬處罰決定如下：（一）沒收趙葉青、王震、劉峰違法所得1543.91萬元，并處以4631.74萬元的罰款。（二）對趙葉青采取4年市場禁入措施；對王震采取3年市場禁入措施。

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