*ST中潤擬轉(zhuǎn)讓新金國際51%股權(quán) 標(biāo)的兩年前置入時評估增值率8594%

每經(jīng)記者｜彭斐    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

3月11日，*ST中潤（原證券簡稱中潤資源，SZ000506，股價5.62元，市值52.21億元）發(fā)布公告稱，公司擬轉(zhuǎn)讓其控股子公司新金國際有限公司（以下簡稱新金國際）51%的股權(quán)，受讓方為公司控股股東山東招金瑞寧礦業(yè)有限公司（以下簡稱招金瑞寧）。

2023年，中潤資源以資產(chǎn)置換方式，獲取馬維鈦業(yè)持有的新金國際51%股權(quán)。當(dāng)年交易時，新金國際全部權(quán)益評估價值為13.03億元，賬面價值為1498萬元，評估增值率高達(dá)8594%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2024年10月，山東證監(jiān)局對該次置換的評估機(jī)構(gòu)及相關(guān)責(zé)任人出具警示函，并提到評估報告附件中無賬面價值與評估結(jié)論存在較大差異的說明，違反了相關(guān)的資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則。

兩年前置入資產(chǎn)將易主

此次的交易標(biāo)的公司——新金國際，其成為中潤資源控股子公司的時間，還不到兩年。

2023年3月27日，中潤資源召開第十屆董事會第十二次會議，審議通過了《關(guān)于公司〈重大資產(chǎn)置換報告書（草案）〉及其摘要的議案》，公司擬以其持有的山東中潤集團(tuán)淄博置業(yè)有限公司100%股權(quán)、濟(jì)南興瑞商業(yè)運(yùn)營有限公司100%股權(quán)，與馬維鈦業(yè)持有的新金國際51%股權(quán)進(jìn)行置換。

2023年8月，該次資產(chǎn)置換的標(biāo)的資產(chǎn)全部交割完畢，新金國際成為中潤資源控股子公司，中潤資源持有新金國際51%的股權(quán)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在上述置換中，新金國際的股東全部權(quán)益評估價值為13.03億元，而賬面價值僅為1498萬元，評估增值率高達(dá)8594%。

2024年10月21日，山東證監(jiān)局對該次置換的評估機(jī)構(gòu)——北京卓信大華資產(chǎn)評估有限公司及相關(guān)責(zé)任人出具了警示函，并提到評估報告附件中無賬面價值與評估結(jié)論存在較大差異的說明，違反了相關(guān)的資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則。

值得注意的是，該次資產(chǎn)置換也一度將年審會計師“難住”，引發(fā)的相關(guān)問題被交易所重點(diǎn)關(guān)注。對此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》曾刊發(fā)題為《*ST中潤7億元資產(chǎn)置換迷霧：交易對手隱秘關(guān)系網(wǎng)背后現(xiàn)“老熟人”》的報道。

如今，來自山東煙臺有著地方國資背景的招金瑞寧入主中潤資源，而在新東家對中潤資源董事會完成改組后不久，中潤資源決定將新金國際置出，接手方則為招金瑞寧。

中潤資源3月11日晚間公告顯示，公司控股股東招金瑞寧擬受讓新金國際51%股權(quán)，并與公司簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書》。招金瑞寧為公司控股股東，按照《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》的規(guī)定，本次新金國際股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

相較于置入時的超高溢價，本次交易價格目前尚未確定。

中潤資源表示，本次交易事項(xiàng)尚需聘請第三方機(jī)構(gòu)對目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查，在此基礎(chǔ)上，與招金瑞寧就起草股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議進(jìn)行磋商，協(xié)商確定具體交易價格、條款和細(xì)節(jié)，相關(guān)事項(xiàng)存在不確定性。

剝離非洲未建成礦產(chǎn)

作為即將置出的標(biāo)的，新金國際本身并無實(shí)際業(yè)務(wù)，其資產(chǎn)主要是位于非洲的礦產(chǎn)。

中潤資源公告顯示，新金國際為中潤資源控股子公司，公司持有新金國際51%的股權(quán)，海南國際資源（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡稱海南國際）持有新金國際49%的股權(quán)。新金國際為投資類公司，主要持有Mawei Mining Company Limited（馬維礦業(yè)有限公司，以下簡稱馬維礦業(yè)）100%股權(quán)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，馬維礦業(yè)持有非洲馬拉維馬坎吉拉鋯鈦砂礦的采礦權(quán)，截至目前，馬拉維馬坎吉拉鋯鈦砂礦尚未正式建成投產(chǎn)。

據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)2022年9月編制的采選工程《可行性研究》報告，馬坎吉拉鋯鈦砂礦區(qū)建設(shè)投資主要包括地面及水面采選工藝設(shè)備、自動化、廠房、供電、給排水等公共輔助設(shè)備設(shè)施以及必需的生活行政設(shè)施等，費(fèi)用包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用等，預(yù)計工程新增建設(shè)投資金額為4.42億元。

然而，中潤資源在資金方面可能很難滿足后續(xù)開發(fā)費(fèi)用。截至2024年9月30日，上市公司持有貨幣資金384.53萬元，顯然難以覆蓋馬坎吉拉鋯鈦砂礦區(qū)建設(shè)所需資金。

值得注意的是，對于上述礦產(chǎn)的建設(shè)日程，中潤資源在2023年7月6日回復(fù)問詢函時表示，根據(jù)馬坎吉拉鋯鈦砂礦項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)劃，計劃2023年12月底前完成大規(guī)模開工建設(shè)的準(zhǔn)備工作，2024年1月現(xiàn)場開工建設(shè)，預(yù)計2024年底建成，2025年為負(fù)荷試車、工程消缺和投產(chǎn)試生產(chǎn)時間，2026年初開始進(jìn)行達(dá)標(biāo)達(dá)產(chǎn)考核驗(yàn)收。

不過，招金瑞寧入主后，或許不希望中潤資源將過多精力放在上述未建成項(xiàng)目上。

針對股權(quán)轉(zhuǎn)讓目的及對公司的影響，中潤資源表示，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓有助于公司資源整合和戰(zhàn)略調(diào)整，更加聚焦貴金屬礦業(yè)投資開發(fā)業(yè)務(wù)。如交易成功可以降低負(fù)債規(guī)模，改善公司現(xiàn)金流狀況，體現(xiàn)了控股股東對公司健康可持續(xù)發(fā)展的大力支持。