保持耐心，回調可布局

每經編輯｜肖芮冬    

摘要：

1、過去3年，港股科技互聯網公司的估值受到了宏觀環境的較大影響，龍頭公司業績隨著國內經濟預期波動，估值中樞不斷下移。隨著AI格局改變，擁有較多AI應用和底層技術的港股科技公司的成長屬性正逐步得到市場重估。板塊短期已經積累了較大漲幅，感興趣的投資者可以持續關注港股科技ETF（513020），逢回調可以布局。

2、在經濟增速換擋的大背景下，紅利類資產長期獲取絕對收益的環境仍將延續。紅利類資產具備較強的避險屬性，可以考慮將月月評估分紅的紅利國企ETF（510720）和現金流ETF（159399）作為防御性底倉。

3、目前半導體行業處于上行周期，行業迎來AI產業鏈發展機遇，端側AI發展迅速，國產算力產業鏈機遇較為顯著。在行業景氣復蘇、AI產業趨勢以及國產替代進程共同作用下，芯片ETF（512760）、半導體設備ETF（159516）以及集成電路ETF（159546）具備長期投資機會，可逢低布局。

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