周復盤：兩大主線繼續刷屏！微信、DeepSeek傳來大消息

每經記者｜肖芮冬    每經編輯｜彭水萍

剛過去的交易周（2月10日~2月14日），也是進入蛇年后，A股首個完整的交易周。

從多個股指表現來看，市場延續了前一周的漲勢，整體收復了2025年元旦前后的跌幅，下圖為萬得全A的周線。

個股方面，超3000只個股本周收漲。從行業指數來看，影視院線、IT服務、通信服務、軟件開發、醫療服務、游戲等板塊漲幅領先。

漲幅榜上，光線傳媒本周大漲148%，可謂一騎絕塵；緊隨其后的就是多只DeepSeek概念股，后文將展開來講。

浙商證券認為，市場呈現震蕩向上的走勢，主要寬基指數普漲。展望后市，預計市場將沿著“慣性上沖-回踩‘黃金右腳’整固-繼續上攻”的路徑運行，短線追漲需謹慎，但是中線依舊看好，期間如遇可觀回調，則視為上漲途中的“黃金右腳”，仍舊以多頭視角審視。

配置方面，建議投資人在中線回調信號出現之前保持現有倉位，并且在出現“黃金右腳”時繼續增配。

行業板塊方面，建議對恒生科技、計算機、傳媒等近期強勢板塊做出一定調整，切換部分倉位至前期漲幅落后的大金融板塊。

此外，過去幾年長期下跌的醫藥板塊近期出現活躍跡象，建議適當關注過去幾年跌幅較大、基本面企穩、股東增持的個券。

實際上，1月中旬以來，A股就開啟了持續反彈，而近兩周能夠站上所有均線，又得益于大體相同的邏輯。

沒錯，這個周末，市場關注度最高的依然是那兩個關鍵詞：

DeepSeek，《哪吒2》。

在此前的推送中我們認為，二者的共通點恰好在于“中國的東西，厲害，震撼世界”。

截至本文成稿，《哪吒2》的票房正在沖擊全球影史票房榜前10——或許這一幕很快就能見到。

其背后公司光線傳媒，一周收獲5個20cm連板，年初迄今股價最大漲幅310.04%，最新市值已超千億元，成為A股市值最高的影視院線上市公司。

開源證券在研報中將之稱為國漫IP的“DeepSeek”時刻。據其推算，光線傳媒在《哪吒2》 票房分成比例約為19.6%-20.9%，以最終票房達120億計算，光線傳媒有望實現23.6億-25億元分成收入。

浙商證券稍早的一則研報表示，《哪吒》票房大超預期，衍生品銷售值得關注。而恰好，5年前上市的哪吒最貴周邊，IP方與珠寶品牌“六福珠寶”聯名的“乾坤圈”黃金手鐲，近期再度翻火。

百億票房撐起千億市值——站在短線的角度，如果你認為這里有較多的“情緒溢價”，那么需要思考和把握的就是：

同樣的上漲邏輯，什么時候市場會漸漸冷靜？該題材下其他分支（如衍生品）有無資金切換跡象？

另一方面，1月底DeepSeek的橫空出世，已然改寫了國內外市場不少板塊的走向。

這條更大的主線，最新演繹到了哪一步？

首先看直接相關的——

1）周五（2月14日）醫藥股爆發，源于多家醫藥公司接入DeepSeek，AI+醫療加速落地。

2）微信正灰度測試接入DeepSeek R1模型

部分人在微信首頁上方的搜索框，點開會出現“AI搜索”功能，可選擇“深度思考”，即DeepSeek R1模型。通過其搜索時，會展示思考推理的流程。

結合此前百度宣布大模型將開源，可見大廠之間的軍備競賽還在加速。

3）機構密集調研DeepSeek概念股

據梳理，1月14日至2月14日，獲機構調研的DeepSeek概念股中，明確回復“DeepSeek” 相關業務情況的上市公司包括順網科技、優刻得、每日互動、當虹科技、首都在線、天陽科技、創業黑馬、中新賽克、北信源和智微智能，同期機構來訪接待量分別為84家、76家、52家、48家、35家、31家、10家、4家、2家和1家。

再看同屬AI方向的——

4）杭州“六小龍”之一群核科技，率先向港交所提交上市申請

公開資料顯示，深度探索（DeepSeek）、宇樹科技、游戲科學、群核科技、強腦科技、云深處科技這6家公司被稱為“杭州六小龍”，其總部都在杭州。

5）英偉達2月3日以來“十連陽”

DeepSeek一度引發以英偉達為首的美國科技股的劇烈調整，不過從日K線來看，英偉達自2月3日起連收10根陽線（包括假陽線），目前股價接近收復1月24日和27日之間的缺口。

6）英偉達公開文遠知行持倉，文遠知行股價一路暴漲至熔斷

文遠知行WeRide成立于2017年，是全球領先的自動駕駛科技公司，總部位于廣州。周五，英偉達公布了2024年第四季度的13F持倉文件。文件顯示，英偉達持有文遠知行(WRD.US)173.86萬股，持股類型為“SPONSORED ADS”。該消息導致文遠知行股價暴漲，美股盤前一度漲超120%，盤初暴漲140%，盤中觸發熔斷。

截至收盤，文遠知行漲83.46%，報收31.5美元，市值86億美元。

7）戴爾接近拿下50億美元AI服務器大單 周五漲約4%

以及，本周末還有一些比較重要的消息，主要與大盤有關：

1月重磅金融數據出爐

央行數據顯示，初步統計，2025年1月社會融資規模增量為7.06萬億元，比上年同期多5833億元。1月份人民幣貸款增加5.13萬億元。1月末，廣義貨幣(M2)余額318.52萬億元，同比增長7%，狹義貨幣(M1)余額112.45萬億元，同比增長0.4%。

多位市場專家表示，今年1月份社會融資規模、人民幣貸款、M2均保持合理增長，體現了“適度寬松”的貨幣政策基調。隨著積極有為的宏觀政策持續用力、更加給力、協同發力，我國經濟增長的內生動能將不斷增強，助力我國經濟進一步回升向好。

中國信達、東方資產、長城資產三大AMC同時劃歸中央匯金控股

專家認為，此次相關股權劃歸匯金，旨在通過股權調整優化國有金融機構的治理結構，強化國有資本的集中管理和資源整合能力。未來，AMC將進一步聚焦于不良資產處置和金融風險化解，回歸政策性職能。

上交所召開指數化投資高質量發展座談會 提升中長期資金A股投資比例 

納斯達克中國金龍指數周五收漲2.27%，續創去年10月8日以來收盤新高

最后，來看下周還有哪些大事。

數據

2月19日，國家統計局公布70個大中城市住宅銷售價格月度報告。

2月20日，最新一期的1年期和5年期以上LPR將公布。

會議

上海開年首個科技盛會“2025全球開發者先鋒大會”

大會將于2月21日至23日舉辦，以“模塑全球 無限可能”為主題，旨在推動人工智能產業場景落地，加速人工智能商業化進程。大會以“1+1+N+X”形式展開，即“1場開幕式+1場頂尖青年開發者交流會+N場企業講壇+X場開發者活動”。

鴻蒙智行尊界技術發布會舉行

據其官方微博2月13日消息，鴻蒙智行尊界技術發布會定于2月20日舉行。

事件

美股下周一全天休市

2月17日(下周一)為美國華盛頓誕辰日，美股休市一天。美股夜盤于美國東部時間2月16日20:00到2月17日06:00休市。

蘋果公司發布“最新家族成員”

當地時間2月13日，蘋果CEO庫克在社交媒體發文宣布，將于2月19日(下周三)舉辦“Newest Member of the Family”(家庭最新成員)活動。

市場

Wind數據統計顯示，下周共有43家公司限售股陸續解禁，合計解禁590.42億股，按2月14日收盤價計算，解禁總市值為4693億元。解禁市值居前三位的是：中國電信(4532.79億元)、粵海飼料(41.52億元)、比依股份(19.59億元)。

從個股的解禁量看，解禁股數居前三位的是：中國電信(573.77億股)、粵海飼料(4.81億股)、南京醫藥(2.51億股)。

下周央行公開市場將有10443億元逆回購到期，其中周一至周五分別到期2290億元、330億元、5580億元、1258億元、985億元。此外，下周二(2月18日)還有5000億元MLF到期。

首批科創綜指ETF下周齊發

首批12只科創綜指ETF目前已經全部定檔，將集中在2月17日(下周一)發行。從募集期看，多只科創綜指ETF僅募集5天，其中多數科創綜指ETF設置了20億元的募集規模上限。

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