平安人壽大動作，耗資超2億港元舉牌中國工商銀行，什么信號？

又有險資舉牌銀行股。

2024年12月31日，中國平安人壽保險股份有限公司（下稱平安人壽）發布公告稱，平安人壽委托平安資產管理有限責任公司投資工商銀行（01398.HK）H股股票，于2024年12月20日達到工商銀行H股股本的15%，根據港股市場規則，觸發平安人壽舉牌。

圖片來源：平安人壽官網

根據港交所披露數據，平安人壽在2024年12月20日買入4500萬股，每股均價為4.8718港元，交易后持股比例15%，當日平安集團通過其他子公司也買入工行H股，兩者共計買入1.07億股，耗資5.22億港元，持股比例達到15.11%。

據券商中國，實際上，2024年以來平安已多次增持工商銀行H股，6月和8月均曾買入，8月23日平安集團和平安人壽相繼增持后，平安持有工行H股比例已升至14%。

此次舉牌為平安資管通過競價交易方式買入，資金來源于平安人壽的保險責任準備金。平安資管為平安人壽受托方，由同一控股股東中國平安保險集團控股。

截至2024年12月20日，平安人壽所持有的工商銀行H股股票的賬面余額已達583.21億元，這一數額占其2024年三季度末總資產的1.26%。

截至2024年9月30日，平安人壽總資產為4.83萬億元，凈資產為3176.13億元，綜合償付能力充足率為200.45%；公司權益類資產賬面余額為8859億元，占2024年三季度末總資產的比例為19.81%。

平安人壽已多年未發布舉牌上市公司股票的相關公告。據平安人壽官網和中國保險行業協會網站披露，平安人壽上一次發布舉牌公告還是在2019年，當時，平安人壽舉牌中國金茂控股集團有限公司（中國金茂，00817.HK），持股比例達15.22%。

除了工行H股被舉牌，郵儲銀行H股和建設銀行H股近期也被資金大幅增持。

根據港交所披露易信息，平安資管于12月24日在場內增持350萬股郵儲銀行H股股份，耗資約1640萬港元。此番增持后，平安資管以“投資經理”身份合計持有9.9425億股郵儲銀行H股股份，占該行H股總數的5.00%，占該行總股本的1%以上。

此外，平安資管于12月18日在場內增持6725.5萬股建設銀行H股股份，耗資約4.24億港元。此番增持后，平安資管以投資經理身份持有120.54億股建行H股股份，占建行H股總數的5.01%，占該行總股本的4.82%。

保險公司之所以增持銀行股H股，或出于港股估值低、高股息策略、財報穩定性等因素考慮。港股銀行股股息率普遍較高，根據最新收盤數據，工行H股股息率達到6.44%，建行H股股息率達到6.77%。

工商銀行12月30日晚發布公告，擬每股派發半年度現金股息 0.1434 元(含稅)， 本次派發現金股息共計約 511.09 億元。其中，A 股現金股息共計約 386.62 億元。

圖片來源：工商銀行公告

據上海證券報，經梳理發現，從2025年1月7日起，六家國有大型銀行將陸續啟動中期分紅，總規模共計2048.23億元。市場人士認為，在2024年，銀行股憑借高股息率贏得了市場資金青睞。在適度寬松貨幣政策預期下，市場利率處于歷史低位，預計對高股息個股的行情仍有一定的支撐。

上海證券報制圖 （數據來源：上市公司公告）

2024年以來，高股息策略受到了市場的持續關注，銀行股較高的股息率以及極低的估值成為資金的優選。在多重因素的推動下，2024年銀行股市場迎來了顯著的上漲行情。

據證券日報，平安證券分析師許淼等人認為，銀行股具備高股息、順周期特點，政策組合拳推動銀行板塊估值修復。銀行板塊股息價值吸引力相對以10年期國債收益率衡量的無風險利率的溢價水平而言，仍處于歷史高位，且仍在繼續走闊，類固收的配置價值延續。

根據Wind統計，2024年A股銀行近乎全線累計處于上漲狀態，全年銀行板塊漲幅（總市值加權平均）達46.67%，在申萬一級行業中排名第一，具體來看，11家銀行漲幅超50%，上海銀行、滬農商行、浦發銀行、成都銀行漲幅超過60%。港交所銀行板塊也漲勢良好，2024年漲幅（總市值加權平均）達到61.02%。

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