利好來了！兩大板塊爆發！你抓住了嗎？——道達投資手記

今天，A股市場迎來利好！

據財聯社報道，監管部門優化了股票回購增持專項貸款細則。

其中最重要的一條是：回購增持貸款的融資比例最高為90%，業務期限最長3年，而此前最高比例為70%。

據中信證券研報，截至11月底，本輪整體貸款支持比例為65%，以這一比例計算，預計首期3000億元額度可帶動4600億元的回購與增持。

回購增持貸款的最高融資比例，由此前的70%調整為90%，也就意味著市場將迎來更多的資金，將為市場穩定及行情拓展打下更好的基礎。

我們回到市場。

今天，A股三大指數小幅上漲。截至收盤，上證指數上漲0.13%，深證成指上漲0.29%，創業板指數上漲0.36%。

滬深京三市成交超過1.5萬億元，較昨日萎縮約1600億元。上漲個股有3823只，下跌個股有1407只，而昨天上漲個股僅有981只。

昨天，達哥在文章中提到，“周三上漲個股不足1000只，有接近冰點的感覺。從最近兩個月的情況來看，情緒處于冰點或接近冰點時，次日超過半數的個股會迎來上漲。”“由于情緒臨近冰點，個股在周四會有修復需求。”

▲圖片來源：截圖自達哥昨天的文章

今天超過3800只個股上漲，印證了達哥的判斷。

來聊聊大盤。

在周二的文章中，達哥提到，上證指數臨近兩個壓力位，一是3391點-3402點區間，二是10月3674點-11月3509點的高點連線壓力。由于這兩個壓力位的存在，市場會有震蕩的需求。

從實際走勢來看，也是符合達哥預期的，上證指數已連續兩天受制于這條高點連線而展開震蕩。

此外，達哥最近兩天也提到，上證指數短期的下方支撐位有兩個，一是3343點-3350點區間，二是3320點附近。實際上，最近兩天，最低也就回落到了3353點。

后市關注兩點：1.如果市場震蕩調整，繼續關注這兩個支撐位。2.如果大盤要反彈，至少要沖過昨天的高點3388點，同時要注意30分鐘、60分鐘級別是否會形成頂背離。

板塊方面，今天，AI應用爆發，人形機器人繼續走強。

實際上，近期看了達哥文章的讀者，對這兩個板塊不會陌生。

在12月1日的文章中，達哥就提到了要關注AI應用及人形機器人板塊，而且本周一直在說人形機器人是階段主線。

▲圖片來源：截圖自達哥12月1日的文章

看過達哥文章的人，我相信基本上是受益匪淺的。

今天再重復一下這兩個板塊的邏輯。

AI應用方面，智能手機、電動汽車都經歷了從上游到下游的傳導規律，AI也會如此。去年是英偉達產業鏈主導的AI硬件行情，今年是國產算力鏈主導的國產AI硬件行情，這兩個都屬于上游。上游炒作結束或炒高之后，市場資金會轉戰下游的AI應用。

消息面上，OpenAI宣布未來3周舉行12場新品發布會。OpenAI CEO奧特曼稱，在新品發布會期間，每一個工作日都會進行一次直播，展示一個新產品或者樣品。

對于AI應用方向，有一點需要注意，市場共識、資金合力在初期可能并不會太強，不適合追漲。

人形機器人，也是AI應用的一種，但屬于硬件，其是新質生產力范疇中落地預期速度最快的方向之一。此外，這個板塊之前并沒有被大幅炒作過，最近才開始炒作。

從行業趨勢來看，隨著AGI技術持續突破、供應鏈格局趨于完善、下游應用需求持續打開，人形機器人產業趨勢已成。行業預計從產業形成期過渡到產業擴張期，產業化發展有望顯著提速。

特斯拉、英偉達、華為等巨頭紛紛入局機器人賽道，這就有了產業共振的基礎。此外，在AI浪潮中，人形機器人是國內廠商少數能夠深度參與的領域，也為板塊炒作提供了想象空間。

從人形機器人的細分領域來看，行星滾柱絲杠、六維力矩傳感器、無框力矩電機等核心零部件的價值量占比較高，在10%以上。此外，行星滾柱絲杠、六維力矩傳感器、觸覺傳感器、空心杯電機、軟件系統的國產化提升空間較大。

消息面上，英偉達近期已接觸多家臺灣機床和關鍵零部件制造商，目標包括征求關鍵零組件的技術與規格，并探索合作企業加入其人形機器人供應鏈的可能性。此外，12月12日-13日，“2024年（第七屆）移動機器人產業發展年會”將在蘇州舉行。

其他板塊方面，證券板塊今天盤中發力，為大盤的翻紅提供了較大的助力。

證券板塊自上周五盤中大漲之后，板塊指數已橫盤整理了4個交易日。

橫盤整理形態，就經驗來說，從第7個交易日開始，就會迎來密集的變盤時間窗。因此，接下來要重點關注證券板塊指數的變盤方向。

由于證券板塊的走勢與大盤走勢有較高的關聯性，如果證券板塊指數向上變盤，那么就意味著大盤會繼續向上拓展反彈空間。

最后達哥作一個總結：目前，上證指數仍受制于3674點-3509點的高點連線壓力，明天可能還會震蕩。市場對即將召開的中央經濟工作會議存在政策上的預期，因此，即便震蕩或調整，短期的下方空間也不會太大。

下方的短期支撐位分別在3343點-3350點區間、3320點附近。如果要反彈，至少需突破3388點，同時觀察30分鐘、60分鐘級別是否會出現頂背離。

板塊方面，繼續關注AI應用、人形機器人兩個方向；產業發展趨勢及廣闊空間，決定了這兩個板塊會獲得市場的持續重視。此外，繼續關注證券、保險兩個板塊，市場要繼續向上拓展空間，離不開這兩個板塊的發力。

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（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝