最近北交所大宗交易受讓方“快閃式”減持頻發，已有3位自然人遭采取監管措施

每經記者｜王海慜    每經編輯｜彭水萍

昨日，北交所發布公告稱，近日，北交所發現個別投資者通過大宗交易自大股東處受讓股份后，短期內賣出，違反了大宗交易受讓方在受讓后6個月內不得減持的相關規定。北交所從嚴從快予以查處，對相關投資者實施公開譴責并限制證券賬戶交易6個月等監管措施。 

據北交所官網披露，日前，北交所就上述情形對汪小清、孫肖文、魏昌偉3位自然人采取監管措施，涉及三份自律監管措施決定書和一份紀律處分決定書。從違規情形來看，這3個自然人都是在最近從北交所上市公司大股東處受讓股份之后，幾天內就在二級市場悉數拋售，這顯然違反了有關限售規定。

多位自然人大宗交易違規減持，遭北交所采取監管措施

日前，北交所對3位自然人采取監管措施，總共涉及三份自律監管措施決定書和一份紀律處分決定書。

圖片來源：北交所官網截圖

據北交所公示信息，三位投資者分別存在以下違規行為：

魏昌偉于10月8日通過大宗交易方式受讓鑫匯科持股5%以上股東持有的26萬股股份，并于10月9日通過二級市場將其受讓的全部股份賣出。 

孫肖文于10月8日通過大宗交易方式受讓艾融軟件持股5%以上股東持有的80萬股股份，并于10月9日通過二級市場全部賣出。

汪小清于9月27日至10月8日期間，通過大宗交易方式受讓華信永道、艾融軟件、百甲科技等3家上市公司持股5%以上股東的股份，合計受讓股份243.9萬股；后于9月30日至10月9日期間，通過二級市場賣出其受讓的華信永道、艾融軟件2家公司的全部股份及百甲科技的部分股份，合計賣出股份224.9 萬股。 

由此來看，上述三位自然人均是最近從北交所上市公司重要股東處受讓股份之后，隨后短短幾天之內就在二級市場進行悉數拋售，其中，魏昌偉、孫肖文均是10月8日受讓鑫匯科、艾融軟件股份之后，第二天就全部賣出。

Choice數據顯示，10月8日鑫匯科、艾融軟件的大宗交易的折價率均高達20%，由于近期市場交投比較火爆，上述違規減持行為有較大的獲利空間。

以艾融軟件為例，10月8日兩筆大宗交易的成交價格均為18.48元，當天該股的收盤價為23.11元。10月9日，該股低開高走，全天大漲22%，收盤報28.22元。也就是說，上述自然人在大宗交易受讓后第二天全部拋出，將有機會獲利近50%。

北交所上市公司股東頻頻逢高減持

然而，上述“快閃式”減持顯然違反了大宗交易受讓方在受讓后6個月內不得減持的相關規定。

對此， 北交所根據《北京證券交易所自律監管措施和紀律處分實施細則》第二十條的規定，對魏昌偉、孫肖文采取出具警示函的自律監管措施。

同時，根據《北京證券交易所自律監管措施和紀律處分實施細則》多項條款規定，給予汪小清公開譴責的紀律處分，并采取限制證券賬戶交易6個月的自律監管措施，限制證券賬戶交易期自2024年10月11日至2025年4月10日，同時記入證券期貨市場誠信檔案。

對于上述案例，資深新三板評論人周運南表示，10月9日發生違規交易，10日北交所就迅速給出了處分，表明了監管從嚴從快打擊懲處違規交易的決心。不管上述三位投資者是不熟悉交易規定而犯的錯，還是在利益面前明知故犯，這對全部投資者都會起到警示作用，有助于引導北交所市場全體參與者自覺遵守交易法規、制度，共同呵護規范有序、公平公正的市場環境。

子沐研究創始人劉子沐則認為，對上述違規減持行為，除了監管要從重從快從嚴處理之外，有針對性地加以事前杜絕也是應有之義，“投資者通過大宗交易從上市公司大股東受讓股份之后，交易系統就應該自動鎖定，不能指望投資者自愿鎖定。況且，也不能指望投資者對交易規則非常熟悉。” 

值得一提的是，近期不少北交所板塊個股迎來了近年罕見的井噴行情。上述違規減持案例中涉及的艾融軟件、華信永道最近都漲幅驚人，其中，華信永道9月以來的最高漲幅達到了320%，艾融軟件9月以來的最高漲幅達到了219%。 

根據兩家公司的公告，近期在行情走強期間，2家公司的股東都有進行逢高減持。其中，9月以來，艾融軟件重要股東通過大宗交易累計減持數量近500萬股；華信永道重要股東同樣通過大宗交易累計減持了近93萬股。 

據Choice數據統計，今年9月24日行情啟動以來，根據公告日期計算，北交所上市公司股東進行減持的案例達到了24個，而今年1-8月累計的減持案例為40個。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1411911769