大盤巨震！倒車接人的機(jī)會(huì)或來(lái)了——道達(dá)投資手記

A股市場(chǎng)近期大幅上漲，與之有關(guān)的利好也越來(lái)越多。

國(guó)家發(fā)展改革委主任鄭柵潔10月8日在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，努力提振資本市場(chǎng)。有關(guān)部門將采取有力有效的綜合措施，大力引導(dǎo)長(zhǎng)期資金入市，打通社保、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)荣Y金入市的堵點(diǎn)，支持上市公司并購(gòu)重組，穩(wěn)步推進(jìn)公募基金改革，研究出臺(tái)保護(hù)中小投資者的政策措施。目前各項(xiàng)政策正在加快推出。

另?yè)?jù)媒體報(bào)道，海外投資者正在熱切加注中國(guó)市場(chǎng)。晨星數(shù)據(jù)顯示，截至10月4日當(dāng)周，美國(guó)交易所交易基金（ETF）中的中國(guó)相關(guān)資產(chǎn)獲流入共計(jì)52億美元。

部分券商今天入金增幅約25%，預(yù)計(jì)10月9日將再迎高峰。

在達(dá)哥看來(lái)，牛市氛圍之下，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)強(qiáng)，推動(dòng)了場(chǎng)外資金的入場(chǎng)步伐。

今天上證指數(shù)開(kāi)盤上漲10.13%，深證成指上漲12.67%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲18.44%。

開(kāi)盤之后，各大指數(shù)便開(kāi)始下行，上證指數(shù)盤中一度由上漲337點(diǎn)回調(diào)至僅上漲36點(diǎn)。之后，各大指數(shù)開(kāi)始回升，尤其是創(chuàng)業(yè)板下午兩點(diǎn)后獲得了資金的搶籌。

昨天，達(dá)哥在《牛市踏空怎么辦？節(jié)后策略來(lái)了》的文章中指出，長(zhǎng)假結(jié)束之后的前三個(gè)交易日，大概率會(huì)迎來(lái)一次單日的中大陰線，以實(shí)現(xiàn)降速降溫，但這是上車時(shí)機(jī)。

今天，大盤走出寬振幅假陰線，雖然是假陰真陽(yáng)線，但是也實(shí)現(xiàn)了降速的目的。

那么，今天的寬振幅假陰線，是否意味著后續(xù)會(huì)調(diào)整呢？第一階段的行情是否結(jié)束了呢？

從A股歷史來(lái)看，出現(xiàn)過(guò)幾次高開(kāi)低走的寬振幅假陰線。

2001年11月16日，上證指數(shù)開(kāi)盤上漲6.42%，收盤僅上漲1.57%，收出寬振幅假陰線。之后幾天，上證指數(shù)開(kāi)始修復(fù)，并最終收復(fù)了該假陰線。

2006年7月5日，上證指數(shù)最高上漲4.51%，收盤上漲2.20%，收出了一個(gè)振幅相對(duì)較大的假陰線。之后幾天，上證指數(shù)對(duì)該假陰線進(jìn)行修復(fù)。

經(jīng)過(guò)2006年的大幅上漲之后，2007年1月4日，上證指數(shù)最高上漲6.43%，收盤僅上漲1.5%，收出了一根沖高回落的假陰線，第二個(gè)交易日調(diào)整，但第三個(gè)交易日就開(kāi)始對(duì)該假陰線的修復(fù)，不久就收復(fù)了失地。

2023年8月28日，上證指數(shù)開(kāi)盤上漲5.06%，收盤僅上漲1.03%，收出一根高開(kāi)低走的振幅較大的假陰線。第二個(gè)交易日，上證指數(shù)便開(kāi)始對(duì)該假陰線進(jìn)行修復(fù)，雖然并沒(méi)有完全收復(fù)該假陰線，但也收復(fù)了一半。

從以上案例可以得出兩個(gè)結(jié)論：

1.寬振幅假陰線出現(xiàn)之后，即便第二天出現(xiàn)調(diào)整，但之后都會(huì)對(duì)寬振幅假陰線進(jìn)行修復(fù)。

2.2006年7月5日及2007年1月4日的寬振幅假陰線，都出現(xiàn)在上升趨勢(shì)中，在該寬振幅假陰線出現(xiàn)之后，上證指數(shù)都出現(xiàn)了明顯的降速過(guò)程。

還有一點(diǎn)，目前上證指數(shù)已經(jīng)觸及到了2021年1月-2022年1月的密集成交區(qū)，而密集成交區(qū)是具有天然的重大壓力的。從均線來(lái)看，目前上證指數(shù)偏離5日均線較遠(yuǎn)，也有降速的需求。

之前達(dá)哥也提到，牛市第一階段有三個(gè)階段：直線拉升、震蕩走高、震蕩回調(diào)。接下來(lái)，大概率會(huì)進(jìn)入到震蕩走高階段。

因此，達(dá)哥觀點(diǎn)明確：通過(guò)今天的高開(kāi)低走，大盤釋放出了漲勢(shì)降速的信號(hào)。

就短期走勢(shì)來(lái)看，即便明天市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整，上證指數(shù)可能也就是回探今天的低點(diǎn)附近。而這個(gè)回探動(dòng)作，在我看來(lái)是入場(chǎng)時(shí)機(jī)，而且還有源源不斷的場(chǎng)外資金待進(jìn)場(chǎng)。假如明天高開(kāi)，大概率會(huì)有回落的過(guò)程。回落的過(guò)程也是入場(chǎng)時(shí)機(jī)。

對(duì)于沒(méi)有在階段主線的投資者而言，可以利用巨震及市場(chǎng)分歧，進(jìn)行調(diào)倉(cāng)換股。

板塊方面，昨天達(dá)哥提到了三個(gè)板塊，一是非銀金融，二是以半導(dǎo)體、AI、互聯(lián)網(wǎng)為代表的科技方向，三是ETF。

從今天的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，半導(dǎo)體板塊指數(shù)大漲16.29%，位居行業(yè)漲幅榜第一名；與AI有關(guān)的軟件服務(wù)、通信設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)，漲幅位居前幾名；非銀金融的證券板塊全線漲停，多元金融及保險(xiǎn)的板塊漲幅均超過(guò)8%；近400只ETF基金漲停或漲幅超過(guò)10%。

今天的市場(chǎng)表現(xiàn)，讓行情階段主線開(kāi)始縮圈，愈發(fā)清晰。之前的房地產(chǎn)、消費(fèi)開(kāi)始掉隊(duì)，而半導(dǎo)體、證券堅(jiān)挺。其中，半導(dǎo)體是牛市預(yù)期下更受資金偏愛(ài)的成長(zhǎng)風(fēng)格+彈性標(biāo)的，證券是牛市不可或缺的“旗手”。

那么，經(jīng)過(guò)今天的高開(kāi)低走洗盤之后，短期主要機(jī)會(huì)在哪里？

在達(dá)哥看來(lái)，要分為兩類短期機(jī)會(huì)及一類中期機(jī)會(huì)：

1.板塊方面，主要是半導(dǎo)體以及以證券為代表的非銀金融。

這兩個(gè)板塊的邏輯，昨天達(dá)哥在《牛市踏空怎么辦？節(jié)后策略來(lái)了》的文章中說(shuō)清楚了。

證券板塊方面，證券板塊指數(shù)自2020年7月見(jiàn)到階段高點(diǎn)1962點(diǎn)后，出現(xiàn)了多次反抽，且反抽位置均在1800點(diǎn)附近。

今天證券板塊指數(shù)收盤在1793.02點(diǎn)，距離上述反抽的位置僅一步之遙；距離1962點(diǎn)還有9.4%的空間。

達(dá)哥認(rèn)為，在1800點(diǎn)~1962點(diǎn)區(qū)間，證券板塊可能會(huì)出現(xiàn)震蕩。

2.風(fēng)格方面，短期可能會(huì)開(kāi)始向權(quán)重方向偏移。

9月24日以來(lái)，A股各大指數(shù)的漲幅均超過(guò)20%。漲幅最大的是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，其次是科創(chuàng)50指數(shù)，漲幅均超過(guò)50%。而上證50、滬深300兩大指數(shù)的漲幅相對(duì)落后。

在一輪大行情中，雖然領(lǐng)漲板塊多數(shù)時(shí)候會(huì)一直領(lǐng)先，但落后的板塊會(huì)在合適的時(shí)機(jī)進(jìn)行追趕。

不過(guò)，權(quán)重方向也不會(huì)是全線上漲，不然會(huì)拉高大盤指數(shù)。在我看來(lái)，他們會(huì)輪流表現(xiàn)。

3.中長(zhǎng)期而言，科創(chuàng)板是一個(gè)不錯(cuò)的方向。科創(chuàng)板中，與新質(zhì)生產(chǎn)力有關(guān)的公司占比不少。

最后達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天大盤高開(kāi)低走，僅是降速的信號(hào)，并不意味著行情波段見(jiàn)頂，降速是為踏空者及新入場(chǎng)者提供入場(chǎng)時(shí)機(jī)。板塊方面，以證券為代表的非銀金融、半導(dǎo)體目前是階段主線。

PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。

（張道達(dá)）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝