東興證券：政策加速落地 中期底部有望形成

每經(jīng)AI快訊，東興證券研報指出，政策加速落地，創(chuàng)新工具超市場預(yù)期。流動性改善預(yù)期明顯，市場見底條件逐步成熟。配置上首選流動性改善標(biāo)的，再選業(yè)績改善標(biāo)的。從流動性改善角度出發(fā)，市場首選非銀行金融，政策指向解決市場流動性問題，最直接受益的就是券商和保險類公司，杠桿加身疊加市場向好預(yù)期，該類資產(chǎn)應(yīng)作為目前市場的配置首選。其次，在指數(shù)見底之后，市場將會修正前期過于悲觀的預(yù)期，且降低存量房貸利率，對居民消費(fèi)恢復(fù)將會起到一定作用，看好消費(fèi)類公司，以白酒、醫(yī)美、日常消費(fèi)品為代表的大消費(fèi)類公司隱含了較高的悲觀預(yù)期，行業(yè)估值處于歷史極值低位，估值水平較低，現(xiàn)金流較為充裕，隨著基本面和流動性改善，估值有望回升。此外，財政政策發(fā)力的以汽車、家電為代表的舊換新板塊，以信創(chuàng)和信息安全為代表的計算機(jī)板塊，以地產(chǎn)復(fù)蘇為代表的周期板塊也均有較好的配置價值。高分紅疊加回購的公司，在政策紅利加持下，有望成為市場新的投資線索，可關(guān)注調(diào)整充分的紅利股新投資邏輯。