平安證券給予天齊鋰業推薦評級

每經AI快訊，平安證券09月02日發布研報稱，給予天齊鋰業（002466.SZ，最新價：26.28元）推薦評級。評級理由主要包括：1）鋰精礦價格大跌導致營收降幅較大，但資源優勢下該業務毛利率仍較高；2）鋰化合物價格持續走低，公司相關產品銷量仍保持增長；3）稅務裁決改變導致SQM所得稅費用大幅增加，疊加鋰價的大幅下跌，確認對SQM投資收益轉負。風險提示：1）公司項目進度不及預期：若澳洲奎納納氫氧化鋰項目和遂寧安居碳酸鋰項目放量進程放緩，公司業績或將不及預期；2）終端需求增速不及預期：終端新能源汽車和儲能市場需求增速回落，鋰電產業鏈景氣度下行，傳導至鋰鹽需求量不及預期的風險；3）供應過剩，鋰價繼續下挫的風險：如果后續全球鋰資源產能大幅釋放，可能出現供應過剩風險，從而導致鋰價繼續下挫，影響公司業績；4）海外加速推進鋰資源國有化，政策收緊或將帶來礦權競爭加劇的風險。

AI點評：天齊鋰業近一個月獲得2份券商研報關注。

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(記者 張喜威)

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