華泰固收：國內股債情緒偏弱，國際市場重回降息和美國大選主線

每經AI快訊，華泰固收研報指出，國內債市整體仍處于順勢、逆風之中，基本面、配置壓力仍存導致調整仍是機會，但債基和理財贖回、地方債供給、監管政策態度擾動或更加頻繁。當下股市仍處于缺乏業績驅動+風險偏好不足+市場結構偏脆弱的狀態。港股盈利改善+彈性更優，或有小幅共振機會。美債已計入較多降息預期，當前市場定價年內降息超100bp，仍略偏激進，短期不確定性較高，不排除后續美國經濟數據韌性帶來降息預期回擺可能。美股逐步收復前期失地，短期面臨的擾動因素開始增多，大選不確定性落地前對美股偏謹慎。宏觀策略上，國際降息預期升溫，商品情緒整體回暖，后續需要更多經濟數據給出方向性指引。黃金高位震蕩，短期不確定性較高，建議逢低配置。