中信建投 ：煤電低碳化改造新增綠氫需求，把握綠醇+出海鏈下設備環節投資機會

每經AI快訊，中信建投表示，綠氫新增需求主線，24/25年裝機有望高增—7月新增燃機摻氨實現低碳化轉型帶來的綠氫需求，基于當前政策明確指引的綠氫需求主線自下而上測算：24/25年國內綠氫需求將保持70%高增速。2）綠醇仍是24/25年拉動電解槽出貨的主要動力—24/25年綠醇有望拉動綠氫需求約14-15萬噸，對應電解槽2-3GW，占比電解槽出貨60%~70%，建議關注綠醇產業鏈下電解槽+氣化爐雙環節受益標的；3）電解槽出海表現強勁，有望成為量利雙增主線—2024年1-7月以來國內需求疲軟下電解槽出海表現強勁，出海訂單同比+22pct，后續核心地區出海有望對當前國內電解槽毛利率實現向上修復，建議關注電解槽出海產業鏈受益標的。