全球智能手機市場復蘇 長盈精密深度綁定蘋果、三星等大客戶

近日，蘋果（AAPL.US）再度走強，報234.41美元/股，再創歷史收盤新高，總市值達3.59萬億美元，成為全球市值“一哥”。與此同時，摩根士丹利將蘋果目標價從216美元上調至273美元，顯示出對蘋果未來發展的樂觀預期。

這一利好消息也將直接提振投資者對蘋果及其供應鏈企業的信心。近日，A股上市公司長盈精密（300115，SZ）發布2024年半年度業績預告，公司預計今年上半年扭虧，歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.70億至4.50億；扣除非經常性損益后的凈利潤1.7億元至2.5億元。

對于業績變動的原因，公司在公告中解釋稱，消費類電子及新能源市場持續復蘇向好，國際及國內大客戶均有重要新項目量產交付，報告期營業收入同比增長約30%，創上半年歷史新高。

全球智能手機市場復蘇 長盈精密深度綁定大客戶

公開資料顯示，長盈精密主營業務為開發、生產、銷售電子連接器及智能電子產品精密小件、新能源產品零組件及連接器、消費類電子精密結構件及模組、機器人及工業互聯網等，是一家集研發、生產、銷售智能終端零組件、新能源汽車零組件、智能裝備及系統集成的規模化制造企業。

消費電子領域，人們期待的行業復蘇、回暖終于到來。據Counterpoint Research最新發布的全球智能手機市場2024年第二季度銷量數據，今年第二季度，全球智能手機銷量同比增長6％，這是自2021年第二季度以來最高的同比增長率，并且幾乎所有地區都實現了同比增長。

Counterpoint Research高級分析師Ankit Malhotra認為，全球智能手機市場進入了一個新階段——一個由換機周期驅動的緩慢且穩定的增長階段。“現在是手機品牌廠商之間的零和游戲。我們預計未來幾年智能手機銷量將緩慢增長，然而，由于各地區的高端化，尤其是新形態和新功能的興起，如折疊屏和GenAI，我們預計智能手機的收入將比銷量的增長更快。”

近年來，AI成為最引人注目的創新方向，消費電子各大品牌都在積極探索與AI大模型融合發展的新契機，包括AI手機、AI PC、XR等領域。舉例來看，上個月，蘋果在其年度全球開發者大會上披露了公司在人工智能（AI）方面新的進展——蘋果介紹了“蘋果智能”的設計理念、技術基礎、應用合作等。比如，在寫作功能上，它可以幫助用戶重寫、校對和總結郵件及其他信息，還可以進行圖像識別、照片擦除、視頻剪輯、文本檢索、錄音轉寫總結等。此外，在蘋果智能的加持下，用戶在使用蘋果語音助手Siri和一系列應用期間，也可以要求系統調用ChatGPT進行回應。

蘋果之外，三星于今年年初推出主打AI概念的手機Galaxy S24，Galaxy AI以本地和云端AI相結合的方式，實現通話實時翻譯、即圈即搜、創意影像編輯等功能。在韓國市場，該產品創造了新的銷量紀錄：僅用28天便售出超過100萬部。天風國際分析師郭明錤曾在社交媒體上發文稱，受益于生成式AI功能，三星已上修Galaxy S24系列今年出貨量的5%—10%。

作為精密結構件行業的領軍企業，長盈精密也已做好了AI+時代到來的準備，并在XR、PC、手機領域廣泛布局、大客戶卡位優勢突出。據公司今年3月發布的2023年年度網上業績說明會公告顯示：“公司向主流安卓品牌手機供應金屬結構外觀件、連接器、五金沖壓件等產品。目前已向三星首款AI手機提供金屬外觀件，單價較傳統鋁合金中框高。”

與此同時，民生證券在今年4月發布的研報中還稱，長盈精密與蘋果深度綁定，受益于其科技創新。“Mac方面，MacBook air的M3系列產品于今年3月正式發售，速度比配備M1芯片的型號快60%，此次M3芯片下放至Air系列，有望促進產品銷量增長。”

2023年已為北美虛擬現實品牌AI眼鏡提供結構件

手機、PC之外，虛擬現實（XR，包括VR/AR/MR）也是備受矚目的領域。其與5G、AI、大數據、云計算、區塊鏈、數字孿生等新一代信息技術的融合將推動“虛擬現實+”賦能能力，將深刻改變人類的生產生活方式。隨著行業內光學、顯示、交互等技術方案的持續升級以及內容生態的不斷完善，VR頭顯產品加速迭代，產業鏈逐步趨于成熟，根據Wellsenn XR預測，到2027年全球VR頭顯出貨量有望達到4200萬臺。

在行業政策支持、硬件/軟件技術的不斷提升以及應用場景的拓寬下，Meta、Pico等頭部玩家不斷發布新品，蘋果多年布局XR產業也有望推出新品類產品，XR行業有望在頭部品牌的引領下進入持續高速發展的階段，從硬件、軟件系統、內容生態、應用場景等多維度、全方位協同融合發展。

7月10日長盈精密在投資者互動平臺透露，公司2023年已為北美虛擬現實品牌AI眼鏡提供結構件，目前重要客戶的AI/AR眼鏡正在開發當中。這也意味著長盈精密的技術能力和制造能力獲得了大客戶的認可。

從成功入選蘋果核心供應商名單，到三星首款AI手機提供金屬外觀件供應，再到為北美虛擬現實品牌AI眼鏡提供結構件，以及汽車領域和特斯拉的長期合作伙伴可以看出，近年來長盈精密的產品始終跟隨著終端的需求不斷擴張進步。展望2024年，在業內人士看來，受益于公司新能源業務產能持續釋放，XR及元宇宙產品逐步放量，消費電子市場復蘇等有利因素影響，長盈精密的業績值得期待。

（免責聲明：文中機構分析不作為投資建議，信息披露內容以公司公告為準。投資者據此操作，風險自擔。）