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          共享基經丨讀懂主題ETF(二十四):黃金、黃金股都在漲,以黃金、稀有金屬為主題的ETF,還有機會嗎?

          每日經濟新聞 2024-04-18 21:12:21

          每經記者|黃小聰    每經編輯|彭水萍

          今年以來,黃金的表現尤為搶眼,而一些黃金股、稀有金屬個股也有不錯的漲幅,其實在ETF方面,也有一些以黃金、稀有金屬為主題的產品。 

          那么,這一期,我們就來了解一下以黃金、稀有金屬為主題的ETF,以及這些產品背后跟蹤的指數。

          1、13只黃金、稀有金屬主題ETF

          Wind數據顯示,截至目前,產品名稱中帶有黃金、稀有金屬的ETF產品共有13只,其中7只為商品類基金,2只為黃金股主題基金,4只為稀有金屬主題基金。

          先從黃金主題的產品來看,7只商品類的ETF,其實簡單理解就是跟蹤金價,隨著金價的波動而波動,投資者如果看好金價還會漲,那么選擇這些產品買入是比較直接的投資方式。

          相比于商品類基金,黃金股主題、稀有金屬主題則是與上市公司息息相關,投資這兩類主題其實就是投資背后的上市公司。 

          2、選取標準不同

          我們重點從黃金股主題、稀有金屬主題產品來進一步了解,目前主要跟蹤的是兩個指數,分別為中證滬深港黃金產業股票指數和中證稀有金屬主題指數。

          具體來看,中證滬深港黃金產業股票指數是從內地與香港市場中,選取50只市值較大且業務涉及黃金采掘、冶煉、銷售的上市公司證券作為指數樣本,目前樣本數量為47只,平均流通市值約為206億元。

          中證稀有金屬主題指數則是選取不超過50家業務涉及稀有金屬采礦、冶煉和加工的上市公司證券作為指數樣本,樣本平均流通市值約為145億元。

          3、前十大權重股不同

          再從前十大權重股來看,中證滬深港黃金產業股票指數前十大權重股的累計占比為67.99%,其中紫金礦業、山東黃金、中金黃金、銀泰黃金的占比均超過8%。

          再看中證稀有金屬主題指數,前十大權重股的累計占比為57.85%,其中鹽湖股份、洛陽鉬業的占比均超過8%。

          可以看出,雖然大多數權重股都歸屬于有色金屬行業,但又完全不同,中證滬深港黃金產業股票指數的權重股集中在黃金類的上市公司,而中證稀有金屬主題指數的權重股集中在稀土、鉬、鈷、鋰等上市公司。

          4、收益表現大不同 

          從兩個指數過往的表現來看,中證滬深港黃金產業股票指數不管是今年以來,還是從近一年到近五年,均實現了正收益,且收益表現明顯要更好。


          5、估值水平不同

          從估值水平來看,中證滬深港黃金產業股票指數雖然經過這輪上漲之后,指數點位已經明顯拉高,但整體的估值水平依然位于歷史不到40%的分位。

          相比較而言,中證稀有金屬主題指數目前所處的估值分位更低。

          而對于這兩類產品的投資區別,有基金經理指出:“和其他有色金屬走勢不一樣,黃金是平臺-突破-平臺-再突破這樣上去的,所以黃金比較適合做右側的投資。” 

          該基金經理還建議稱:“黃金是非常值得大家做資產配置,因為黃金有兩個功能是所有其他資產取代不了的,第一個功能就是黃金是絕對的抗風浪工具,第二個功能是黃金是絕對的避險工具。”

          值得一提的是,如果看好黃金,買黃金股的收益有可能要比黃金高。該基金經理表示:“根據我們的分析,截至2024年3月底,wind數據統計,過去五年黃金股相比金價的貝塔約1.2倍。” 

          總的來說,黃金股投資大概率是黃金投資的放大器,但波動和風險可能也會更大,特別是短期股價的走勢,有可能跟黃金走勢并不一致,這是投資者需要注意的地方。

          封面圖片來源:視覺中國-VCG111362775847

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