近六成私募看多二季度行情！私募大佬但斌路演看好AI投資機遇

每經記者 楊建    每經編輯 葉峰    

新“國九條”以及證監會有關提高IPO門檻、加大退市、鼓勵分紅等系列文件出臺后，在私募圈“一石激起千層浪”，但斌微博發文稱：“A股市場要動大手術了！估計‘炒作’為生的時代即將成為過去”。對于后市，有超57.14%的私募認為“新國九條”對A股市場具有重要里程碑意義，牛市可期。但斌也不淡定了，4月18日，但斌親自出來路演看好AI投資機遇。

近六成私募看多二季度行情

4月12日，重磅發布的新“國九條”以及證監會一系列提高IPO門檻、加大退市、鼓勵分紅等系列配套文件出臺，在私募圈“一石激起千層浪”，引發了私募機構的熱議。有私募人士認為，提高IPO門檻，嚴把上市公司質量關，優質的上市公司才能吸引長期資金投資，才能誕生更多英偉達那樣的偉大企業，也才能不斷推動市場上漲。

新“國九條”能否推動A股走出大牛市行情？私募排排網調查結果顯示，57.14%的私募表示認同，認為“國九條”對A股市場具有重要意義；另有35.71的私募表示不確定，認為雖然“國九條”利好A股市場，但影響市場的因素還有很多；另外有54.17%的私募看多二季度行情，認為股市驅動因素正在變得更加積極，利好A股估值回歸。41.67%的私募持中性態度。對于投資方向，私募排排網調查結果顯示，36%的私募看好高股息板塊，24%的私募看好AI、低空經濟、新能源等新質生產力板塊。

巨澤投資董事長馬澄告訴記者，當前的A股正處于“估值底、監管底、經濟底、信心底”四底重合位，看好A股未來中長期的走勢。具體投資方向上，主要看好三個方向：一是以AI為主線的AI硬件、AI+應用等科技類品種；二是國家推動的大規模設備更替方向，主要包括5.5G網絡建設、工業母機、工業機械等，對行業會形成明顯的驅動效應；三是一些績優消費白馬股，經過幾年的下跌后，醫藥、食品、家電這些白馬集中地的估值泡沫已經完全消退，具有明顯的估值優勢，伴隨著經濟復蘇及消費的帶動，長期來看這些績優白馬股是難得的優質資產。

但斌路演：如何把握AI時代投資機遇

新“國九條”發布后，私募大佬但斌第一時間微博發文稱：“A股市場要動大手術了！估計‘炒作’為生的時代即將成為過去”。從其表態來看，還是看好A股后市的，4月18日，久未出來路演的但斌也出來路演了，路演主題是如何把握AI時代投資機遇。

在私募排排網路演平臺中，但斌表示，東方港灣旗下產品表現最好的還是有全球投資的基金，目前公司的海外基金凈值都在創新高。另外，也對投資特斯拉的過程中出現的失誤作了總結。但斌表示，之前公司旗下產品出現大幅回撤，主要是因為投資了特斯拉，從特斯拉公司本身來說，也是偉大的公司，但是在當時的宏觀經濟背景下，特斯拉屬于重資產公司，受到影響的因素有很多，公司股價出現劇烈的波動，所以公司的產品也因此出現了較大的回撤。

談到公司的投資密碼，但斌表示，我們的投資體系主要是投資于改變世界的公司和不被世界改變的公司，選擇偉大的企業以合理的價格買入投資，伴隨企業的長期成長。從當前來看，技術革命是投資的核心推動要素，目前我們還處于AI爆發的前夕。做投資要賺大錢，還是要站在產業的周期來看，就是一個陪伴企業從成長股到價值股的裂變過程。目前公司的投資方向正在全力以赴的往人工智能領域轉移，包括公司研究員的投研方向都在向人工智能轉向。

對于AI板塊的投資機會，但斌表示，從人工智能的競爭格局來看，前期都有一個高投入的階段，但是最后勝出的公司也大多是這些公司，目前我們關注的還是AI應用方面的延伸。