德邦證券給予中國中免買入評(píng)級(jí)，23年加大分紅比例，24年有望穩(wěn)定高質(zhì)增長

每經(jīng)AI快訊，德邦證券03月29日發(fā)布研報(bào)稱，給予中國中免（601888.SH，最新價(jià)：85.42元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）收入利潤符合預(yù)期；2）國內(nèi)消費(fèi)環(huán)境復(fù)蘇，低基數(shù)下免稅業(yè)務(wù)高增；3）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶動(dòng)毛利率改善，租金上漲導(dǎo)致期間費(fèi)用率增長；4）1-2月離島免稅消費(fèi)受高基數(shù)影響有所下滑，23年多個(gè)新項(xiàng)目穩(wěn)健推進(jìn)；5）持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)布局，穩(wěn)步拓展渠道資源。風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、離島免稅政策變動(dòng)、行業(yè)競爭加劇、新項(xiàng)目推進(jìn)不及預(yù)期。

AI點(diǎn)評(píng)：中國中免近一個(gè)月獲得7份券商研報(bào)關(guān)注，買入6家，平均目標(biāo)價(jià)為98.1元，與最新價(jià)85.42元相比，高12.68元，目標(biāo)均價(jià)漲幅14.84%。

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(記者 蔡鼎)

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