2024-03-20 08:10:01
每經AI快訊，中信建投研報表示，3月18日，統計局公布1—2月經濟數據。經濟數據反映開年經濟特征是生產、出口和消費偏強，基建（尤其地方基建）項目開工遲滯，帶動金融數據偏冷，實體數據偏暖。數據發布之后，節后股債雙強格局進一步強化。看似紊亂的資產定價信號，映射的宏觀主線并不復雜。之前過度悲觀的預期（消費、生產和出口）有所修復，故而股市風險偏好修復，風格更均衡。開年政府部門融資偏慢，疊加兩會過后化債預期走高，金融機構欠配，資產荒推動債市走強。截至目前，市場主要定價邏輯未發生變化。股、債、大宗，更多開展的是邊際定價。二季度關注三大邊際變量：一線地產量價走勢；基建項目開工；政府債券發行節奏。
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