中信建投：一季度空調(diào)排產(chǎn)高增 繼續(xù)關(guān)注以舊換新政策對板塊的催化

每經(jīng)AI快訊，中信建投研報稱，國常會通過《大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案》，意味著政策將進一步落地；2024年一季度空調(diào)排產(chǎn)增速較高，主要系企業(yè)競爭背景下旺季提前帶動。空調(diào)內(nèi)外銷排產(chǎn)同步增長，其中內(nèi)銷增長主要系空調(diào)廠商增長目標普遍提升，為迎接旺季促銷而提前備貨生產(chǎn)，鎖定下游渠道與資金資源；外銷增長主要系新興市場訂單增長良好，同時海外補庫存需求及航運價格上升促使多數(shù)企業(yè)提前鎖定訂單。2024年一季度電視均價上漲幅度加大，主要系面板價格延續(xù)上漲態(tài)勢，整機廠成本壓力增加，同時國內(nèi)70吋+占比以及Mini LED滲透率明顯提升，由于大尺寸及Mini LED電視均價較高，推動整機均價上漲。繼續(xù)關(guān)注以舊換新政策對板塊的催化。