愷英網(wǎng)絡(luò)：業(yè)績(jī)預(yù)增26.8%~65.8%，產(chǎn)量豐厚保增長(zhǎng)（國(guó)泰君安研報(bào)）

每經(jīng)AI快訊，2024年1月20日，國(guó)泰君安發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)愷英網(wǎng)絡(luò)（002517）。

本報(bào)告導(dǎo)讀：

2023年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)13-17億元，同比增長(zhǎng)26.81%-65.83%，主因在營(yíng)產(chǎn)品表現(xiàn)良好，后續(xù)多款新游已取得版號(hào)，有望陸續(xù)上線，VR布局亦將強(qiáng)化。

投資要點(diǎn)：

維持“增持”評(píng)級(jí)。我們維持2023-2025年EPS預(yù)測(cè)值0.75/0.97/1.13元，維持目標(biāo)價(jià)27.73元，維持“增持”評(píng)級(jí)。

事件：2024年1月16日，愷英網(wǎng)絡(luò)發(fā)布2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)13-17億元，同比增長(zhǎng)26.81%-65.83%，實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)11.7-16.1億元，同比增長(zhǎng)22.39%-68.41%。報(bào)告期內(nèi)，公司運(yùn)營(yíng)的《原始傳奇》《天使之戰(zhàn)》《仙劍奇?zhèn)b傳：新的開(kāi)始》《石器時(shí)代:覺(jué)醒》《全民江湖》等多款在營(yíng)產(chǎn)品表現(xiàn)良好，期內(nèi)亦收購(gòu)控股子公司浙江盛和網(wǎng)絡(luò)科技有限公司29%股權(quán)，浙江盛和運(yùn)營(yíng)情況良好，驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

治理持續(xù)改善，增持彰顯信心。2023年12月，通過(guò)協(xié)議收購(gòu)后，公司董事長(zhǎng)金鋒先生合計(jì)持有公司總股本的19.01%成為公司實(shí)控人，結(jié)束了公司無(wú)實(shí)控人的時(shí)期，金鋒先生自2018年起出任公司聯(lián)席董事長(zhǎng)，其成為公司實(shí)控人有望改善公司治理情況，對(duì)于公司長(zhǎng)期發(fā)展有積極意義。2023年以來(lái)，董事長(zhǎng)及高管團(tuán)隊(duì)多次進(jìn)行增持，僅12月金鋒先生就發(fā)起增持1.2億元，體現(xiàn)了對(duì)公司前景的信心。

關(guān)注優(yōu)質(zhì)內(nèi)容儲(chǔ)備與VR游戲研發(fā)進(jìn)展。《斗羅大陸：誅邪傳說(shuō)》《王者傳奇2》、《三國(guó)：天下歸心》《臨仙》《關(guān)于我轉(zhuǎn)生變成史萊姆這檔事》等多款游戲已經(jīng)取得版號(hào)。公司于2022年初成立了VR游戲團(tuán)隊(duì)，MOBA多人競(jìng)技類VR游戲《Mecha Party》已于近期完成研發(fā)，正在推進(jìn)索尼PSVR2和Steam平臺(tái)上線申請(qǐng)工作，未來(lái)公司還將持續(xù)加強(qiáng)在VR游戲、虛擬場(chǎng)景等VR內(nèi)容領(lǐng)域的布局和投入。

風(fēng)險(xiǎn)提示：在營(yíng)產(chǎn)品流水下滑，新品上市不及預(yù)期等。

(來(lái)源：慧博投研)

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請(qǐng)核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

(編輯 曾健輝)