計算機行業點評報告：AI產業近期事件梳理，海外映射催化不斷，國內政策持續推進（浙商證券研報）

每經AI快訊，2024年1月18日，浙商證券發布研報點評計算機行業。

近期AI大事梳理：算力、模型、應用多點開花

1）算力：2023年12月發改委等聯合印發《關于深入實施“東數西算”工程加快構建全國一體化算力網的實施意見》（以下簡稱“東數西算實施意見”）；2024年1月微軟宣布將在Windows 11電腦的鍵盤中引入Copilot鍵，并在CES上發布三系列酷睿14代處理器；工信部發布《國家人工智能產業綜合標準化體系建設指南》（征求意見稿）（以下簡稱“國家AI標準化指南”）；

2）模型：2024年1月，智譜AI發布了新一代基座大模型GLM-4，性能全面比肩GPT-4；

3）應用：2023年12月，Copilot Chat向所有GitHub Copilot用戶開放；1月9日，釘釘發布了基于70萬家企業需求共創的AI助理產品；2024年1月，微軟發布面向個人用戶的Copilot Pro并定價20美元每月；

擁抱AI算力加速國產化時代，看好國產算力產業鏈

2023年12月的東數西算實施意見指出以國家樞紐為主建設全國算力，2024年1月的國家AI標準化指南明確了AI產業的頂層標準，我們認為在國家的規劃和引導下，國產AI算力有望在未來三年實現從“可用”到“好用”再到“主動用”的發展階段，預計2024年國內AI算力總需求有望達到211.50EFlops，其中國產算力需求為98.24EFlops，國產化比例為46.45%，對應國產AI芯片出貨量為30.7萬張，國產AI芯片潛在市場規模約為307億；折合8卡AI服務器3.84萬臺，AI服務器潛在市場規模為409.33億。

國內外AI+行業應用加速落地，看好大模型結合辦公、教育賽道商業化

2023年12月-2024年1月，微軟先后推出安卓版Copilot、面向個人用戶的Copilot Pro，并取消B端服務Copilot for Microsoft 365的最低訂閱席位數要求，持續完善AI+辦公應用生態。國內層面，目前廠商已陸續發布辦公類應用，包含百度（超級助理）、金山辦公（WPSAI）、萬興科技（萬興播爆）等；而在教育領域，2024年科大訊飛星火大模型有望對標GPT4。我們認為隨著國內AI大模型持續迭代以及應用產品的不斷成熟，有望在辦公、教育場景下率先商業化落地。

相關標的

（1）芯片：海光信息、寒武紀、景嘉微等；

（2）服務器：高新發展、神州數碼、中科曙光、拓維信息、中國長城、烽火通信、軟通動力等；華為一體機：開普云、云從科技、科大訊飛、醫渡科技、中軟國際等；

（3）軟件應用：科大訊飛、金山辦公、萬興科技、同花順、潤達醫療、致遠互聯、彩訊股份、泛微網絡、用友網絡、金蝶國際、福昕軟件、百度-SW等；

風險提示

國際形勢變化風險、芯片等關鍵部件供應風險、下游客戶需求總額或釋放節奏不及預期、國產替代進程不及預期、技術風險、競爭加劇風險等。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)