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每經熱評｜金通靈財務造假6年行政“輕罰”后應有刑事“重罰”

每日經濟新聞 2024-01-07 20:13:42

每經評論員杜恒峰

金通靈財務造假案行政處罰“落地”。

1月2日，金通靈（SZ300091，股價2.62元，市值39億元）公告稱，公司收到江蘇證監局的《行政處罰決定書》。經查，2017、2018、2021、2022年，金通靈虛增營業收入分別約5億元、5.5億元、0.7億元、0.15億元，虛增利潤總額1.5億元、1.5億元、0.7億元、0.4億元；2019年虛減營業收入約2億元，虛減利潤總額約0.4億元；2020虛減營業收入約0.05億元，虛增利潤總額約0.6億元。2017~2022年，金通靈虛增或虛減利潤總額分別占公司各年度披露利潤總額（絕對值）的103.06%、133.10%、31.35%、101.55%、5774.38%、11.83%，導致相應年報存在虛假記載。

江蘇證監局認為，金通靈時任董事長、副董事長兼總經理季偉決策并組織實施上述違法行為，時任財務總監、董事會秘書袁學禮組織、參與上述違法行為，是直接負責的主管人員；總經理助理、時任董事許坤明，監事、財務部長冒鑫鵬參與、執行上述違法行為，是其他直接責任人員。考慮到本案當事人存在酌定從輕處罰情節，對金通靈責令改正，給予警告，并處以150萬元罰款；對季偉給予警告，并處以200萬元罰款；對袁學禮給予警告，并處以100萬元罰款；對許坤明、冒鑫鵬給予警告，并各處以60萬元罰款。

對于連續多年大額造假，有觀點認為上述處罰事項力度還不夠。不過，依據2020年新《證券法》和2021年3月1日起正式施行的新版《刑法》，證監部門的行政處罰只是相關造假者承受的第一項責任。在這之后，其至少要面臨民事賠償訴訟以及刑事指控“兩大難關”，訴訟面臨的巨額賠償以及刑事訴訟可能引發的牢獄之災，顯然更能夠震懾財務造假者。

因信息披露違法違規而被投資者索賠已成為“標準流程”，財務造假比遠比一般信披問題更為嚴重，被訴訟索賠的可能性更大。

金通靈的財務造假行為跨度長達6年，2023年6月公司被調查，在此期間買入股票并在之后產生損失的人，都有權利向上市公司及相關責任人提起訴訟要求賠償。

金通靈案還有一個特殊之處在于，組織財務造假的“首惡”季偉曾經是公司實控人，在2014年5月、2019年6月、2020年11月和2022年下半年，季偉兩兄弟累計套現金額超過11億元，其中財務造假行為期間和之后的套現金額就有8.2億元。

而在所有投資者中，通過受讓季偉兄弟股權成為新實控人的南通國資損失尤其巨大，2019和2020年，南通國資通過南通產業控股集團有限公司以近6.9億元的總價取得金通靈15433萬股，平均成本4.47元/股，相較最新股價，這部分持股市值已縮水2.86億元。對于交易對手的不誠信行為，南通國資也有權提起相應的訴訟以彌補自己的損失。

2023年12月28日，最高檢發布《依法服務保障金融高質量發展的意見》，其中提出，重點加大懲治金融風險高發領域金融犯罪力度，嚴厲打擊財務造假、操縱市場等證券犯罪。

財務造假案影響惡劣，嚴重破壞市場生態，“首惡”們難逃法網恢恢。比如，康美財務造假案主謀馬興田被佛山檢察機關刑訴，一審獲刑12年；涉嫌欺詐發行股票罪、違規披露、不披露重要信息罪，寶柏龍實控人夫妻陳偉雄、陳娜娜被揭陽檢察院批捕；獐子島原董事長、總裁吳厚剛因違規披露重要信息罪、詐騙罪等數罪并罰，被判有期徒刑15年；索菱股份原董事長肖行亦、原財務總監葉玉娟被檢方起訴，被判有期徒刑1年不等。

對于金通靈來說，行政處罰已然“落地”；接下來，其主要財務造假者還會不會惹上可能的“官司”，相信時間會給出答案。

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每經評論員杜恒峰金通靈財務造假案行政處罰“落地”。 1月2日，金通靈（SZ300091，股價2.62元，市值39億元）公告稱，公司收到江蘇證監局的《行政處罰決定書》。經查，2017、2018、2021、2022年，金通靈虛增營業收入分別約5億元、5.5億元、0.7億元、0.15億元，虛增利潤總額1.5億元、1.5億元、0.7億元、0.4億元；2019年虛減營業收入約2億元，虛減利潤總額約0.4億元；2020虛減營業收入約0.05億元，虛增利潤總額約0.6億元。2017~2022年，金通靈虛增或虛減利潤總額分別占公司各年度披露利潤總額（絕對值）的103.06%、133.10%、31.35%、101.55%、5774.38%、11.83%，導致相應年報存在虛假記載。江蘇證監局認為，金通靈時任董事長、副董事長兼總經理季偉決策并組織實施上述違法行為，時任財務總監、董事會秘書袁學禮組織、參與上述違法行為，是直接負責的主管人員；總經理助理、時任董事許坤明，監事、財務部長冒鑫鵬參與、執行上述違法行為，是其他直接責任人員。考慮到本案當事人存在酌定從輕處罰情節，對金通靈責令改正，給予警告，并處以150萬元罰款；對季偉給予警告，并處以200萬元罰款；對袁學禮給予警告，并處以100萬元罰款；對許坤明、冒鑫鵬給予警告，并各處以60萬元罰款。對于連續多年大額造假，有觀點認為上述處罰事項力度還不夠。不過，依據2020年新《證券法》和2021年3月1日起正式施行的新版《刑法》，證監部門的行政處罰只是相關造假者承受的第一項責任。在這之后，其至少要面臨民事賠償訴訟以及刑事指控“兩大難關”，訴訟面臨的巨額賠償以及刑事訴訟可能引發的牢獄之災，顯然更能夠震懾財務造假者。因信息披露違法違規而被投資者索賠已成為“標準流程”，財務造假比遠比一般信披問題更為嚴重，被訴訟索賠的可能性更大。金通靈的財務造假行為跨度長達6年，2023年6月公司被調查，在此期間買入股票并在之后產生損失的人，都有權利向上市公司及相關責任人提起訴訟要求賠償。金通靈案還有一個特殊之處在于，組織財務造假的“首惡”季偉曾經是公司實控人，在2014年5月、2019年6月、2020年11月和2022年下半年，季偉兩兄弟累計套現金額超過11億元，其中財務造假行為期間和之后的套現金額就有8.2億元。而在所有投資者中，通過受讓季偉兄弟股權成為新實控人的南通國資損失尤其巨大，2019和2020年，南通國資通過南通產業控股集團有限公司以近6.9億元的總價取得金通靈15433萬股，平均成本4.47元/股，相較最新股價，這部分持股市值已縮水2.86億元。對于交易對手的不誠信行為，南通國資也有權提起相應的訴訟以彌補自己的損失。 2023年12月28日，最高檢發布《依法服務保障金融高質量發展的意見》，其中提出，重點加大懲治金融風險高發領域金融犯罪力度，嚴厲打擊財務造假、操縱市場等證券犯罪。財務造假案影響惡劣，嚴重破壞市場生態，“首惡”們難逃法網恢恢。比如，康美財務造假案主謀馬興田被佛山檢察機關刑訴，一審獲刑12年；涉嫌欺詐發行股票罪、違規披露、不披露重要信息罪，寶柏龍實控人夫妻陳偉雄、陳娜娜被揭陽檢察院批捕；獐子島原董事長、總裁吳厚剛因違規披露重要信息罪、詐騙罪等數罪并罰，被判有期徒刑15年；索菱股份原董事長肖行亦、原財務總監葉玉娟被檢方起訴，被判有期徒刑1年不等。對于金通靈來說，行政處罰已然“落地”；接下來，其主要財務造假者還會不會惹上可能的“官司”，相信時間會給出答案。