浙數文化：從功能定位看機會，浙江數據要素區位優勢凸顯（中信建投研報）

每經AI快訊，2023年12月28日，中信建投發布研報點評浙數文化（600633）。

核心觀點

我們認為浙數文化主要從兩方面受益行業大勢：

1、數據要素：作為浙江大數據交易中心控股股東，受益浙江作為重要數據要素建設試點地區的先發優勢。目前政策仍在持續落地的重要階段，后續國家層面仍有多個政策有待落地，關注“數據要素X”行動計劃正式文件，及發改委價格司和國家數據局共同探討的公共數據價格形成機制。政策落地加速之時，浙江作為重要試點地區，公司有望以區位優勢，率先受益數據要素市場建設。

2、游戲基石：邊鋒網絡作為業績基石，聚焦棋牌休閑游戲。近年公司積極拓展微信小程序渠道，以休閑棋牌游戲體量小、單局時間短、互動性強、粘性強等特點，契合微信的社交產品屬性，有望受益小游戲這一增量市場。

我們預計公司2023-2024年實現歸母凈利潤7.33/8.07億元，同比增長49.66%/10.09%，2023年12月27日收盤價對應PE為18.26/16.58 x，給予“買入”評級。

風險分析

宏觀經濟波動的風險、數據交易試點政策不及預期的風險、隱私保護政策趨嚴的風險、數據交易監管的風險、數據資源價格上漲的風險、數據的公允價值難以判斷的風險、數據供給不及預期的風險、客戶需求不及預期的風險、客戶背景面臨監管的風險、數據交易基礎設施建設不及預期的風險、加密算法存在漏洞的風險、泄露個人隱私的風險、交易所間競爭加劇的風險、數據服務商面臨嚴格資質監管的風險、商業模式創新失敗的風險、核心人才流失的風險、知識產權保護的風險。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)