這國宣布禁止股市做空！近10家全球投行將面臨調查

每經編輯｜畢陸名

據中新經緯11月5日援引韓國國際廣播電臺(KBS)報道，韓國政府將在明年上半年之前全面禁止股票市場賣空，并推進相關制度的改善。韓國金融委員會5日表示，決定從明天(6日)到明年6月末，全面禁止國內股市股票賣空。

此前，韓國金融監督院還宣布，計劃對全球投資銀行的股票賣空交易展開全面調查，調查將于11月開始。韓金融監督院將調查2021年5月以來的所有賣空交易，當時韓國部分解除了疫情期間實施的股票賣空禁令。

韓國監管機構突然對空頭下手的背景是，韓國股市持續走低。10月31日，韓國綜合指數最低跌至2273.97點，較8月初的高點2267.79點跌近15%。股市持續下跌之下，韓國國內投資者對嚴打非法做空行為的呼聲越來越大。

據2022年的一項數據顯示，韓國股市活躍賬戶已經超過6000萬個，約為全國人口的1.16倍，股民中大約80%是散戶。分析師認為，以史為鑒，每當韓國股市開始下挫，韓國監管層都會出手，通過禁止賣空來穩定市場，可謂是屢試不爽。

韓國將暫時禁止股票賣空

據中新經緯援引韓國國際廣播電臺(KBS)報道，韓國金融委員會5日表示，決定從明天(6日)到明年6月末，全面禁止國內股市股票賣空。

國金融委員會認為，由于近期世界經濟增長勢頭放緩等，韓國經濟的不確定性正在增加，但由于外國非法無杠桿賣空，對韓國國內股市公平價格形成的擔憂有所增加。因此，為先發制人地應對激增的市場不確定性擴大，韓國決定在明年上半年之前全面禁止賣空。

韓國金融委員會指出，明年上半年以后是否重啟賣空，將根據當時的整體情況，例如市場走勢和系統改進措施的實施情況來決定。

圖片來源：視覺中國

 

此外，韓國金融委員會還提出了改進賣空制度的方向。韓國金融委員會宣布將尋求從根本上解決機構和個人之間“傾斜的競爭環境”，同時還在探索防止非杠桿賣空的替代方案。

與此同時，韓國金融委員還計劃積極與國會協商，推動加強處罰和制裁多樣化的立法。

據媒體5日報道，韓國金融監管曾在2020年3月下達全面禁止賣空的命令，并在2021年5月解除了涉及KOSPI 200指數和KOSDAQ 150指數成分股的賣空命令。所以5日的調整，只涉及到這三百多只盤子最大的股票。

韓國金融服務委員會（FSC）的主任Kim Joo-hyun5日表示，在未來幾個月里，韓國將尋求“根本性改善”市場環境，創造一個對散戶更公平的市場。當局還將繼續調查國際投行的賣空交易，尋求對非法賣空活動施加更嚴厲的懲罰。

值得一提的是，今年3月韓國金融監管對UBS和ESK開出了合計60億韓元（約合3300萬人民幣）的罰單，這也是按照韓國《資本市場法案》修訂規則執行的首張裸空罰單。此前賣空行為在韓國受到的處罰普遍較輕，新規則將罰金上限升至“不法所得的最高5倍”。在10月披露非法裸空交易時，韓國監管就表示罰金規模料將創下紀錄。

約10家全球性投行面臨調查

裸賣空交易是指投資者在未借入股票或確定可以借入股票的情況下進行賣空交易，這在韓國是被禁止的。

據中國基金報5日報道，韓國將在未來幾個月尋求對散戶們者提供公平競爭環境的“根本性改進”，包括尋求縮小機構和個人投資者之間不同的賣空要求和條件的方式。當局還將尋求對非法賣空交易加強懲罰。

他們將在周一成立一個特別調查小組，繼續調查全球銀行的賣空交易。金融監管機構的負責人稱，大約有10家全球銀行將面臨調查，這些銀行占韓國賣空交易的大部分。賣空交易在韓國1.7萬億美元股票市場中僅占極小比例，根據交易所數據，賣空交易占Kospi指數市值的0.6%和Kosdaq指數市值的1.6%。

監管機構的公告是在4月份舉行全國議會選舉之前發布的。一些執政黨議員敦促政府暫時停止股票賣空交易，以應對散戶對該做法的抗議要求。這些散戶表示，賣空交易給外國和機構投資者帶來了不公平的優勢。

監管機構的禁令與韓國主要股票指數的初步復蘇相吻合。

在外資拋售導致10月份遭遇最嚴重月度下跌后，Kospi指數在11月份反彈。但該指數仍比8月份的峰值下跌超過10%。小市值股票指數Kosdaq指數也從1月份以來的最低點反彈，但比7月份的峰值下跌了17%。

每日經濟新聞綜合中國基金報、財聯社、中新經緯

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封面圖片來源：FSC