每日經濟新聞 2023-10-09 16:34:00
◎“對國內保交樓工作的影響并不大。”北京金訴律師事務所主任王玉臣解釋稱，境外債務重組相關主體多數注冊在境外，本身不是境內債券發行人。即使同屬某個房產集團，但實際上在國內是由一家家有限公司來實際操作樓盤的開發建設，本身是相對獨立的。而房企國外的行為，本身也會因國與國之間的界限有一定隔離。
每經記者｜陳利 每經編輯｜陳夢妤
日前，融創中國公告稱，尋求香港高等法院批準計劃的呈請于10月5日進行聆訊，境外債務重組計劃已根據高等法院作出的指令獲得批準，批準令于10月5日送呈公司注冊處進行登記。
而在此之前的9月19日，融創就美元債重組向美國法庭申請第15章認證，以獲得美國法庭對融創在香港法庭有關協議安排重組的認可。而在此前，中國恒大、佳兆業、當代置業、榮盛發展等多家房企均在美元債重組過程中申請了第15章認證，并獲得了破產保護。
為何國內房企要選擇在美國申請？是不是為免除債務？是否會影響國內債務的處置？對房企保交樓工作又有何影響？為此，《每日經濟新聞》記者采訪了多位專家，并對上述問題進行權威解讀。
“‘破產保護’≠‘破產’。”北京金訴律師事務所主任王玉臣律師表示，在美國，根據《破產法》的相關規定，如果一個企業在其他地區有破產重組等特殊情況，可以申請對在美國的資產進行相應的保護。“這樣可以在一定的時間內，避免其他的債權人，如在美國的這些外資的債券人，進一步向這些房企去追債，從而讓企業可以通過這種方式獲取一定的喘息機會，更好的去重組盤活。”
匯生國際融資總裁黃立沖也表示，“根據美國破產法第15章，允許美國破產法院承認涉及外國的破產或債務重組程序，同時，非美國企業利用破產法第15章可阻止債權人在美國對申請人提起訴訟或凍結其資產，為其爭取更多債務重組的時間。”
如在9月19日，融創就美元債重組向美國法庭申請第15章認證，即依據《破產法》第15章申請破產保護，以獲得美國法庭對融創在香港法庭有關協議安排重組的認可。
此前，一位接近融創的人士就曾向《每日經濟新聞》記者透露，在涉及非美國企業的重組案例中，進行第15章認證屬于例行程序。認證過程本身并不會改變重組協議任何條款，債權人的利益將與香港法院裁定的協議安排完全一致。
“申請第15章認證，可以防止債權人利用紐約法來規避已被香港法院裁定的重組條款，以及規避履行重組條款下的有關義務。由于融創美元債受美國紐約法管轄，因此其在香港進行的債務重組，必須要獲得美國第15章認證，才能確保在美國的有效性。”
中國恒大也曾在8月對其在美國申請破產保護發布公告進行解釋，由于集團的美元債券受紐約法管轄，公司根據美國法典第15章，向美國法院申請承認香港和英屬維爾京群島(BVI)法律體系下的境外債務重組協議安排，系正常推進境外重組程序的一部分，不涉及破產申請。
“跨國執行資產本身就是一件很麻煩的事情。”王玉臣表示，這對我國境內的債權人來講，不會有直接影響，“畢竟保護的范圍主要是針對在美國的資產。”
需要注意的是，多位行業專家在采訪中均表示，房企在美國申請破產保護對境內債務處置和保交樓工作影響有限。
“對國內保交樓工作的影響并不大。”王玉臣解釋稱，境外債務重組相關主體多數注冊在境外，本身不是境內債券發行人。即使同屬某個房產集團，但實際上在國內是由一家家有限公司來實際操作樓盤的開發建設，本身是相對獨立的。而房企國外的行為，本身也會因國與國之間的界限有一定隔離。
他也建議道，對已經購買了暴雷房企樓盤（包括保交樓項目）的業主來，即使樓盤沒有延期，也需要關注以下三個點：首先，要明確購房者的首付款、銀行放貸是否放到了規定的監管賬戶；其次，查實監管賬戶里剩余資金情況，是否足夠剩下工程的開發；最后，要密切關注現場的施工進度。
而對于按照合同約定已經延期交房的，“就需要購房者盡快采取合法合規的方式來保護自身資產和權益”。
封面圖片來源：視覺中國-VCG111423448141
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