量化被指A股“砸盤元兇”，真相是什么？

每經AI快訊，近期，A股市場大幅震蕩，市場對量化基金“助漲殺跌”的質疑不斷。有觀點認為，量化策略趨同交易，加劇了市場波動，干擾市場正常運行。“量化背后是機器，玩的是T+0，有融券優勢，口口聲聲給市場增加流動性，但實際上是蹭流動性。量化基金青睞的大多是熱門賽道的龍頭股，這些股票根本不缺流動性，那么多無人問津的垃圾股、中小市值股，包括業績不錯估值也很便宜的大盤藍籌股，量化基金為什么不去蹭這些股票的流動性呢？”一位市場資深人士這樣表示。

博時基金指數與量化投資部投資副總監兼基金經理劉釗從交易的原理上向記者表示，“助漲殺跌”有專門的量化語言，叫做“動量”因子，或者“動量”策略，它是量化策略中的一種。“從使用規模來看，動量占比并不大。事實上，更多一類的量化策略是‘反轉’類策略，即高拋低吸。”在劉釗看來，反轉類策略非但沒有加劇市場波動，還會減小市場的波動。“今年以來，A股的波動率降低得非常明顯，顯示出‘反轉’才是今年市場的主導因子和主導策略。”他說。（券商中國）