公募看量化投資：并非穩(wěn)賺不賠，加強(qiáng)監(jiān)管正當(dāng)其時

每經(jīng)AI快訊，針對量化交易引發(fā)的問題，9月1日晚間，證監(jiān)會指導(dǎo)上海、深圳、北京證券交易所出臺了加強(qiáng)程序化交易監(jiān)管系列舉措，股票市場正式建立起程序化交易報告制度和相應(yīng)的監(jiān)管安排。 今年以來，A股整體賺錢效應(yīng)較差，無論是私募還是公募，量化交易業(yè)績卻整體好于主觀交易，這一現(xiàn)象或加劇了市場對量化交易“割韭菜”的看法。 市場上有觀點(diǎn)認(rèn)為量化是“穩(wěn)賺不賠”的萬能投資工具，但實(shí)際情況并非如此。多位接受記者采訪的業(yè)內(nèi)人士有不同看法。 中歐基金認(rèn)為，公募量化也會有大小年，以基本面量化策略為例，該策略想要奏效，需要滿足一定的市場環(huán)境。近年來，盡管A股仍具備阿爾法機(jī)會，但市場領(lǐng)漲行業(yè)差異較大，頻繁追熱點(diǎn)不切實(shí)際，追求系統(tǒng)化投資、分散配置的量化基金在震蕩分化行情中為投資者帶來了更好的體驗(yàn)。不過，當(dāng)市場風(fēng)格變化時，基本面量化策略的效果就相對一般。（證券時報）