道達投資手記：浪潮信息帶崩AI 市場離見底不遠

最近，上市公司公布業績預告的頻率很高。 周一，中國中免公布上半年業績預告，預計上半年凈利潤同比下降1.87%，結果股價一度漲停最終收漲7.20%。周二，科大訊飛公布上半年業績預告，預計上半年凈利潤同比下降71%~80%，結果股價平開高走，漲幅約5%。周三，浪潮信息發布半年度業績預告，預計上半年凈利潤同比下降60%~70%。結果，浪潮信息就沒那么幸運了，直接低開近7%，最終收盤跌停。 三家公司的業績都不及預期，結果卻各有各的走勢，讓人直呼看不懂。 AI調整或是好事 先說中國中免，上半年被股民稱為“A股十大熊股”，跌幅高達49%，市場對其相當悲觀，但是業績預告一公布，竟然只預計下降1.87%，顯然比市場預期好太多，于是，直接高開高走。再看科大訊飛，市場博弈的主要是人工智能解決方案，其在算法上的積累將會導致其大模型相比其他上市公司有優勢，這是上漲的邏輯。最后來看7月12日（周三）的浪潮信息。浪潮信息是服務器生產商，大漲的AIGC需要大量的算力堆砌，而算力需要服務器支持，服務器生產商將獲得大量訂單并產生超高的業績，帶動整個行業實現戴維斯雙擊。兩相比較，大家對軟件廠商的預期是，不管你業績好不好，只要你東西做得好，業績什么的不是很重要。而對硬件的預期是，只看你能不能賺到錢，只要不賺錢就容易被人丟棄，更何況浪潮信息還有之前的利空消息。 因為浪潮信息的跌停，周三直接帶崩了人工智能板塊，CPO（光模塊）大跌4%，跌幅第一，信息安全、算力也跟著大跌。 不過，咱們也不能因為浪潮信息的緣故就把服務器甚至整個人工智能板塊一棍子打死，至少從目前來看，最新的ChatGPT技術是極具潛力的行業，是從“0到1”的過程，調整下來或是好事。 從板塊走勢結構來說，還是以AIGC概念為例，達哥目前對于板塊的預期是箱體震蕩下沿，經過周三的下跌后，離箱體下沿已經比較近了，可以耐心觀察，同時結合小級別，關注是否會出現短線背馳以后的止跌。 換個角度來說，也是好事。收盤后達哥看了下跌幅超過3%的個股，大部分都是過去一年大漲過或近期大漲過的高位個股，還有部分次新股和利空影響個股。這些個股調整流出的資金，也能為下一個低位板塊的啟動埋下伏筆。 比如周三上漲的隆基綠能、錦浪科技等個股。有些光伏股，最近明顯有量價異動，資金介入較為明顯。從光伏和電力設備板塊指數來說，暫時還看不到結束的跡象，可以繼續當機會看待，后續如出現放量滯漲時就兌現離場。 重點關注3190點 互聯網傳媒反彈?；ヂ摼W傳媒板塊指數屬于超跌反彈且反彈力度較弱，算不上止跌，所以仍然不是介入的時候。 高溫題材很抗跌，來回洗盤，在下午一點半后突然發動反攻行情，多只個股一舉扭轉近兩天的下跌趨勢。 對于電力的預期，達哥既有短期的思考，也有更長周期的考量，只是板塊指數臨近去年8月份的高點，這個位置難免會有震蕩，但板塊目前還沒有看到大問題。至于板塊內部“連板”的大連熱電，是一個收購題材個例，只能視為情緒標桿，并非板塊風向標。 比較有意思的是汽車零部件，板塊指數沖高回落，有展開震蕩的傾向。如果從板塊內部結構看，由于內部漲停個股不少，可能給人一種比較強的假象。 實際上，汽車零部件周三的熱度有點外強中干的意思，一是由于周二分析的資金互不買賬、輪動太厲害的緣故，二是很多“上板”的都是小盤股，只有浙江世寶等少數幾只個股可以算中盤股?？蓵簳r以浙江世寶為板塊風向標。 指數層面，最近大盤是不斷的地量。這種情況如果不能中陽放量上攻，那么反彈就會終結。 周三上證指數的放量中陰線，對于不少人來說可能不是好事，但達哥覺得這是個好現象。我們常說“地量見地價”，經常是地量后離底部還有一段距離，無論上下都要以放量的狀態運行。因此周三這個放量陰線很寶貴，標志著市場離見底不遠了。 從短期來說，周四應重點關注3190點的頸線位得失。該點位不能再失守，否則多頭會陷入被動，觀察盤面能否出現高低切換、權重藍籌護盤的跡象。操作上，達哥一直的觀點就是嚴格控制倉位，耐心等待機會即可。（張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。