道達投資手記：大盤沖高回落 北上資金讓人意外

11月14日（周一）早上，外匯交易中心公布數據，人民幣兌美元中間價調升1008點至7.0899，創2022年9月27日以來最高，調升幅度創2005年7月22日以來最大。

上周末，有關16條金融措施支持房地產的政策出臺，支持房地產市場平穩健康發展、保持房地產融資平穩有序、積極做好“保交樓”金融服務。

原本以為，在這兩大利好的加持下，周一A股能迎來一波轟轟烈烈的大行情，然而實際情況只是地產、醫藥等幾個方向大漲。相比港股市場的地產股，A股市場的地產股的表現并沒有想象中那么強。

地產港股強于A股

從最近兩個月房地產的數據來看，各大城市二手房交易是放量的，但首套房的銷售并沒有起色。最新地產政策的出臺，確實能夠讓一批優質的地產商度過行業較為低迷的時期，從這個角度看，新規下地產的確存在預期差，股價大漲是合理的。

港股的地產股，有的直接漲了兩三倍，比如龍湖集團的市值快臨近歷史高點的一半左右。反觀A股這邊的地產板塊，放量沖高回落，應該是有資金獲利了結了。

從更長的周期看，房地產板塊在2015年牛市后，一直都是震蕩下跌，高點不過前高，低點破前低，一直跌到上周，整個大周期一直在震蕩中。面對一個景氣度下降的行業，不建議做長線，但由于板塊內部確實有漲停效應，短期確實有博弈機會。

不管怎么說，對于大多數投資者來說，達哥覺得還是不要追漲。目前市場正處于板塊快速輪動的階段，除了少數幾個已經走出趨勢的板塊外，大多數板塊追漲的效果并不好。真看好一個板塊的話，倒不如等回調的機會。

比如本周一的醫療方向，上周五很多個股出現跳水，但本周一仍然出現反包，并且引領整個市場，屬于最強回流方向。我們可以從消息面的角度來解讀，但此前達哥說得非常清楚了，對于這種連續高熱度的板塊，題材大行情的第一次分歧，風險通常都不大。

周一醫藥、醫療器械、病毒防治等幾個細分方向，通通出現漲停潮，但就目前市場的具體情況來看，并不支持這三個方向連續開花，周二大概率會有分化，就看哪個分支能夠勝出了。沒有提前布局的投資者，再去追漲的話，已然不合適了。

資金博弈非常激烈

周一午后資金回流的另一個方向是信創，信創板塊連續多個交易日都是橫盤震蕩的狀態，內部個股在做高低切換，板塊指數后續震蕩過后很可能還有新高，但要千萬小心集體高潮狀況的出現，彼時大概率是不錯的高拋點。

在低位權重表現的同時，成長賽道股周一繼續下跌。對于這個方向，達哥目前的觀點仍然是謹慎的，電力設備板塊當前就是一個弱勢逐漸強化的表現，對于板塊內一些位置較高的個股要盡量規避。

綜合這幾天A股盤面的情況，資金博弈非常激烈，別看有板塊大漲、有個股漲停潮，其實參與的難度還是挺高的，賺到錢是緣分，賺不到錢也不要苛求。但關注的重心還是得放在主線身上，先定大板塊，再看小細分。

讓人意外的是北上資金，周一凈流入金額非常大，大盤卻沖高回落，個股分化得也如此嚴重，只能對內資表示很無奈。但看上證指數的表現，周一也就是震蕩的延續，如果把本周一的分時圖和上周五連在一起看，這種小級別的窄幅震蕩，大概率快到短期變盤的時點了。

按理來說，這種強勢的橫盤大概率還有沖高動作，但由于緊挨著壓力，且下方還有缺口，要盡量把握好節奏，不要在沖的時候追買，比較穩健的做法就是在大盤回補缺口的時候出現止跌，屆時再布局也不遲。但有一條，防范心理仍然要有，關鍵的支撐不能跌破，否則反彈的性質就要發生變化了。

整體來說，周一市場繼續震蕩，有消化壓力的跡象，短期面臨變盤，不建議追漲。實在找不到機會，盡量減少操作，買低不買高，耐心等風來。倉位五至七成，都是比較合理的，留有余地、可攻可守比較好。 （張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。