養老金產品2022年投資賬單出爐，基本養老組合重倉股陸續曝光

每經記者｜黃小聰    每經編輯｜葉峰    

近日，人社部社會保險基金監督局披露了2022年全國企業年金基金業務數據，其中也包括了養老金產品的數據，截至2022年底，養老金產品期末資產凈值約為2.17萬億元，2022年投資收益率為0.08%。

另外，隨著上市公司年報的披露，多個基本養老組合的持倉也出現在多家上市公司的前十大股東名單中，從目前已披露的情況來看，更多的是加倉的動作。

1、養老金產品2022年實現正收益

近日，人社部社會保險基金監督局披露了2022年全國企業年金基金業務數據。

數據顯示，截至2022年底，共積累基金2.87萬億元，建立組合數5387個，投資資產凈值約為2.83萬億元，其中2022年的投資收益為-478.97億元，加權平均收益率為-1.83%。

此外，在養老金產品業務方面，截至2022年底，期末資產凈值約為2.17萬億元，2022年投資收益率為0.08%，實現了正收益，如果看成立以來的收益，則為26.8%。

2、基本養老組合的重倉股曝光

隨著上市公司年報的披露，多個基本養老保險組合的持倉浮出水面。

截至目前，基本養老保險基金一六零三二組合出現在昆藥集團、泰和新材、順絡電子、火炬電子、凱立新材這5家上市公司的股東名單中。除了對泰和新材的持股數保持不變，其余的持倉都出現了持股數的增加。

基本養老保險基金一零零三組合則是已出現在4家上市公司的股東名單中，其中對招商積余、上海機電的持股數也有增加，對煜邦電力的持股數有所減少，對長纜科技的持股數保持不變。

基本養老保險基金八零二組合、基本養老保險基金1001組合目前也各自現身3家上市公司的股東名單中，其中養老保險基金八零二組合對中興通訊的持倉數明顯增加，對興發集團、金龍魚的持倉，新進到前十大中。

基本養老保險基金一零零一組合對中復神鷹的持股數小幅增加，減持了偉星股份，對久立特材的持倉，則是進入到前十大中。

3、產品剖析

本期的養老產品剖析來看招商和悅穩健養老一年持有期混合（FOF）Y，該產品成立于2022年11月11日，也是首批入圍個人養老金產品目錄的基金,Y份額截至去年底的規模約為1.02億元。

該基金的基金經理為章鴿武，早在2006年就加入了招商基金，2008年起在投資部門先后擔任社保基金專員、研究員、助理投資經理、投資經理，2019年4月開始管產品。其管理的首只產品就是招商和悅穩健養老一年持有期混合，不過當時還沒有Y份額。

該產品的A類和C類份額，成立時間在2019年4月26日，距今已接近4年時間。從成立以來的表現來看，wind數據顯示，A類份額截至2023年3月22日的回報為28.77%，近3年的回報為17.24%，在同類產品中屬于中游水平。

該產品與之前剖析的幾只目標日期型基金不同，這是一只目標風險策略的基金，而且是屬于穩健型，因此權益倉位并不高。從資料來看，其中，投資于權益類資產和商品基金（含商品期貨基金和黃金 ETF）的比例限制在基金資產的5%-30%，且該基金長期目標波動率為5%。

因此，整體而言，該基金比較適合風險偏好較低，但又能承受一定波動的投資者。且持有期只有一年，相比于三年期、五年期的產品會比較靈活。

另外，從該基金的投資層面來看，截至去年底的重倉基金中，前十大重倉基金全都是債券型基金，且都是招商基金旗下的產品，有比較明顯的內部FOF的特征。因此在一定程度上，相當于打包買入了一批招商基金旗下的債券基金。

而在權益倉位方面，該基金對權益資產的投資，有比較大的一部分是通過直接持有個股，截至去年底，股票倉位占基金總資產的比例為14.73%。總的來說，該基金相當于是以債券基金組合打底，然后通過個股來做收益的增強，比較接近于“固收+”產品的概念。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1205476866