中國銀河給予機械推薦評級：兩會強調(diào)核心技術(shù)攻堅，關(guān)注機械行業(yè)國企價值重估

每經(jīng)AI快訊，中國銀河03月17日發(fā)布研報稱：給予機械推薦（維持）評級。

兩會強調(diào)核心技術(shù)攻堅及國企改革，關(guān)注自主可控+國企價值重估投資機會：政府工作報告提出，今年要把實施擴內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機結(jié)合起來。擴內(nèi)需方面，政府投資和政策激勵要有效帶動全社會投資，擬安排地方政府專項債3.8萬億元，基建、制造業(yè)投資有望繼續(xù)作為發(fā)力點。另一方面，要促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級，培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，著力補強產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)。機械設(shè)備領(lǐng)域存在進口替代空間的數(shù)控機床及刀具、機器人等均具備較強的投資機會。此外，深化國企改革，提高國企核心競爭力，機械行業(yè)國有企業(yè)治理水平和資源配置效率有望進一步提高，推動國有企業(yè)估值回到合理區(qū)間。

2月挖機銷量邊際改善，設(shè)備需求有望持續(xù)復(fù)蘇：2月我國挖機銷量21450臺，同比下降12.4%，降幅大幅收窄；2023年1-2月，共銷售挖機31893臺，同比下降20.4%。從社融數(shù)據(jù)來看，2月我國社融繼續(xù)超預(yù)期，企業(yè)中長期貸款增加1.11萬億元，同比多增6048萬億元。開年以來我國基建、制造業(yè)融資需求保持強勁態(tài)勢，項目開工情況逐步好轉(zhuǎn)，帶動設(shè)備需求持續(xù)復(fù)蘇。隨著我國疫情影響基本消除，基建投資保持穩(wěn)定增長，房地產(chǎn)政策現(xiàn)拐點“三支箭”有望提振供需兩端，預(yù)計2023年全年國內(nèi)挖機銷量有望持平或微降，出口繼續(xù)保持增長。

國資委啟動國有企業(yè)對標世界一流企業(yè)價值創(chuàng)造行動：會議強調(diào)，對標世界一流企業(yè)，國有企業(yè)應(yīng)著重改革攻堅：1）提質(zhì)增效穩(wěn)增長，提高資產(chǎn)回報水平、凈資產(chǎn)收益率等指標；2）實施創(chuàng)新驅(qū)動，加大關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)力度，促進科技與產(chǎn)業(yè)有效對接；3）產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，加快布局價值創(chuàng)造的新領(lǐng)域新賽道，更好推進新型工業(yè)化；4）服務(wù)大局，積極對接區(qū)域重大戰(zhàn)略和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略，鞏固在重要行業(yè)領(lǐng)域的控制地位，高質(zhì)量參建“一帶一路”，進一步強化戰(zhàn)略支撐作用。投資建議：持續(xù)看好制造強國與供應(yīng)鏈安全趨勢下高端裝備進口替代以及雙碳趨勢下新能源裝備領(lǐng)域投資機會。建議關(guān)注：1）機械設(shè)備領(lǐng)域存在進口替代空間的子行業(yè)，包括數(shù)控機床及刀具、機器人、科學(xué)儀器、半導(dǎo)體設(shè)備等；2）新能源領(lǐng)域受益子行業(yè)，包括光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、核電設(shè)備、儲能設(shè)備等；3）新能源汽車帶動的汽車供應(yīng)鏈變革下的設(shè)備投資，包括一體壓鑄、換電設(shè)備、復(fù)合銅箔等。

風(fēng)險提示：制造業(yè)投資低于預(yù)期，政策支持力度低于預(yù)期的風(fēng)險。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——瑞士百年大行爆雷，向央行緊急求援3700億元！專家：儲戶仍在不斷取款，問題比硅谷銀行更嚴重

(記者 蔡鼎)

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