華西證券：數(shù)字中國&國企對標，“主力軍”多重受益

本周觀點：

一、《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》出臺，產(chǎn)業(yè)迎來發(fā)展良機。

根據(jù)新華社2月27日消息，中共中央、國務(wù)院近日印發(fā)了《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》，并發(fā)出通知，要求各地區(qū)各部門結(jié)合實際認真貫徹落實。

我們認為，數(shù)字中國建設(shè)具有如下現(xiàn)實意義：

1、降低“卡脖子”風險，將發(fā)展的方向盤牢牢把握在自己手中，保障我國科技發(fā)展的安全和信息安全。

2、發(fā)展壯大我國的數(shù)字產(chǎn)業(yè)（比如芯片半導體、基礎(chǔ)軟件、工業(yè)軟件、行業(yè)應(yīng)用等），擴大核心數(shù)字產(chǎn)業(yè)在我國的占比；逐步進入數(shù)字產(chǎn)業(yè)的高附加值領(lǐng)域，實現(xiàn)我國核心數(shù)字產(chǎn)業(yè)的升級。

3、促進我國制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級。當下智能化、互聯(lián)化已成制造業(yè)競爭重點，數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用有利于推動我國制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。

4、促進我國服務(wù)業(yè)的蓬勃發(fā)展。數(shù)字技術(shù)賦能，有利于服務(wù)業(yè)提升整體效率，改善用戶感受；同時，數(shù)字技術(shù)的深入應(yīng)用將創(chuàng)造新的行業(yè)機會，擴大服務(wù)業(yè)的范圍。

5、提升社會運營的透明度和整體運營效率。

我們認為，數(shù)字中國發(fā)展路線如下：

1、0到1階段：該階段的重點是解決有無，培育、扶持相關(guān)產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)突破。

2、1到N階段：相關(guān)產(chǎn)品已具備一定的競爭力，從“可用”向“好用”發(fā)展。

3、從國內(nèi)走向國外：相關(guān)產(chǎn)品已具備國際競爭力，向國際市場的拓展有望成為企業(yè)新的增長點。

我國數(shù)字產(chǎn)業(yè)不同細分領(lǐng)域所處發(fā)展階段不同，但從中長期來看，我國數(shù)字產(chǎn)業(yè)各細分領(lǐng)域終將具備國際競爭力，成為我國發(fā)展的重要驅(qū)動力。

二、國企對標世界一流，數(shù)字中國“主力軍”有望多重受益。

我們認為，在基礎(chǔ)軟硬件等領(lǐng)域，我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展與國外先進水平還存在較大差距，國企作為我國數(shù)字建設(shè)的“主力軍”，有望抓住發(fā)展良機，通過科技創(chuàng)新等手段提升核心競爭力，增強核心功能。

結(jié)合動員部署會議強調(diào)的“加強董事會建設(shè)、更大力度實施以價值創(chuàng)造為導向的中長期激勵”等舉措，國家利益、企業(yè)利益與員工利益將更趨一致，企業(yè)核心競爭力、經(jīng)營質(zhì)量將有望再上一個新臺階，并最終實現(xiàn)從0到1、從1到N、從國內(nèi)到國外的蛻變。

三、投資建議

我們重點推薦數(shù)字中國建設(shè)和國企對標雙重受益，布局基礎(chǔ)軟硬件領(lǐng)域的海光信息、中國軟件、太極股份、中科曙光。數(shù)字中國建設(shè)其它受益標的包括：金山辦公、用友網(wǎng)絡(luò)、漢得信息、金蝶國際、恒生電子、華大九天、中望軟件、中控技術(shù)、科大訊飛等。

投資建議

重申堅定看好云計算SaaS、能源IT、金融科技、智能駕駛、人工智能等景氣賽道中具備卡位優(yōu)勢的龍頭公司，積極推薦以下七條投資主線：

1、信創(chuàng)：國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫領(lǐng)軍太極股份，國產(chǎn)WPS龍頭廠商金山辦公（與中小盤組聯(lián)合覆蓋），國產(chǎn)服務(wù)器龍頭中科曙光，“中國芯”海光信息。其他受益標的還包括：1）信創(chuàng)軟件：中國軟件、用友網(wǎng)絡(luò)、星環(huán)科技、海量數(shù)據(jù)、麒麟信安等。2）信創(chuàng)硬件：中國長城、龍芯中科、拓維信息、神州數(shù)碼等。

2、新能源IT：重點推薦新能源SaaS龍頭國能日新、配網(wǎng)調(diào)度先頭兵東方電子、能源互聯(lián)網(wǎng)唯一標的朗新科技（通信組聯(lián)合覆蓋）。

3、金融科技：重點推薦證券IT恒生電子，此外宇信科技、長亮科技、同花順均迎景氣上行。

4、智能駕駛：重點推薦智能座艙龍頭德賽西威（汽車組聯(lián)合覆蓋）、座艙+駕駛OS龍頭中科創(chuàng)達、此外高精度地圖領(lǐng)軍四維圖新為重點受益標的。

5、人工智能：重點推薦智能語音龍頭科大訊飛。

6、網(wǎng)絡(luò)安全：重點推薦商密+自研芯片三未信安，新興安全雙龍頭奇安信+深信服，安恒信息作為細分新興安全龍頭也將深度受益，其他受益標的包括：啟明星辰、美亞柏科等。

7、云計算SaaS：重點推薦企業(yè)級SaaS龍頭用友網(wǎng)絡(luò)、辦公軟件龍頭金山辦公（與中小盤聯(lián)合覆蓋）、超融合領(lǐng)軍深信服。

風險提示

市場系統(tǒng)性風險、科技創(chuàng)新政策落地不及預期等。

本文來源：華西證券研報《華西證券計算機行業(yè)周觀點：數(shù)字中國&國企對標，“主力軍”多重受益》

（本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風險自擔）

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝