華西證券：數字中國&國企對標，“主力軍”多重受益

本周觀點：

一、《數字中國建設整體布局規劃》出臺，產業迎來發展良機。

根據新華社2月27日消息，中共中央、國務院近日印發了《數字中國建設整體布局規劃》，并發出通知，要求各地區各部門結合實際認真貫徹落實。

我們認為，數字中國建設具有如下現實意義：

1、降低“卡脖子”風險，將發展的方向盤牢牢把握在自己手中，保障我國科技發展的安全和信息安全。

2、發展壯大我國的數字產業（比如芯片半導體、基礎軟件、工業軟件、行業應用等），擴大核心數字產業在我國的占比；逐步進入數字產業的高附加值領域，實現我國核心數字產業的升級。

3、促進我國制造業轉型升級。當下智能化、互聯化已成制造業競爭重點，數字化技術的應用有利于推動我國制造業的轉型升級。

4、促進我國服務業的蓬勃發展。數字技術賦能，有利于服務業提升整體效率，改善用戶感受；同時，數字技術的深入應用將創造新的行業機會，擴大服務業的范圍。

5、提升社會運營的透明度和整體運營效率。

我們認為，數字中國發展路線如下：

1、0到1階段：該階段的重點是解決有無，培育、扶持相關產業實現突破。

2、1到N階段：相關產品已具備一定的競爭力，從“可用”向“好用”發展。

3、從國內走向國外：相關產品已具備國際競爭力，向國際市場的拓展有望成為企業新的增長點。

我國數字產業不同細分領域所處發展階段不同，但從中長期來看，我國數字產業各細分領域終將具備國際競爭力，成為我國發展的重要驅動力。

二、國企對標世界一流，數字中國“主力軍”有望多重受益。

我們認為，在基礎軟硬件等領域，我國產業發展與國外先進水平還存在較大差距，國企作為我國數字建設的“主力軍”，有望抓住發展良機，通過科技創新等手段提升核心競爭力，增強核心功能。

結合動員部署會議強調的“加強董事會建設、更大力度實施以價值創造為導向的中長期激勵”等舉措，國家利益、企業利益與員工利益將更趨一致，企業核心競爭力、經營質量將有望再上一個新臺階，并最終實現從0到1、從1到N、從國內到國外的蛻變。

三、投資建議

我們重點推薦數字中國建設和國企對標雙重受益，布局基礎軟硬件領域的海光信息、中國軟件、太極股份、中科曙光。數字中國建設其它受益標的包括：金山辦公、用友網絡、漢得信息、金蝶國際、恒生電子、華大九天、中望軟件、中控技術、科大訊飛等。

投資建議

重申堅定看好云計算SaaS、能源IT、金融科技、智能駕駛、人工智能等景氣賽道中具備卡位優勢的龍頭公司，積極推薦以下七條投資主線：

1、信創：國產數據庫領軍太極股份，國產WPS龍頭廠商金山辦公（與中小盤組聯合覆蓋），國產服務器龍頭中科曙光，“中國芯”海光信息。其他受益標的還包括：1）信創軟件：中國軟件、用友網絡、星環科技、海量數據、麒麟信安等。2）信創硬件：中國長城、龍芯中科、拓維信息、神州數碼等。

2、新能源IT：重點推薦新能源SaaS龍頭國能日新、配網調度先頭兵東方電子、能源互聯網唯一標的朗新科技（通信組聯合覆蓋）。

3、金融科技：重點推薦證券IT恒生電子，此外宇信科技、長亮科技、同花順均迎景氣上行。

4、智能駕駛：重點推薦智能座艙龍頭德賽西威（汽車組聯合覆蓋）、座艙+駕駛OS龍頭中科創達、此外高精度地圖領軍四維圖新為重點受益標的。

5、人工智能：重點推薦智能語音龍頭科大訊飛。

6、網絡安全：重點推薦商密+自研芯片三未信安，新興安全雙龍頭奇安信+深信服，安恒信息作為細分新興安全龍頭也將深度受益，其他受益標的包括：啟明星辰、美亞柏科等。

7、云計算SaaS：重點推薦企業級SaaS龍頭用友網絡、辦公軟件龍頭金山辦公（與中小盤聯合覆蓋）、超融合領軍深信服。

風險提示

市場系統性風險、科技創新政策落地不及預期等。

本文來源：華西證券研報《華西證券計算機行業周觀點：數字中國&國企對標，“主力軍”多重受益》

（本文內容僅供參考，不作為投資依據，據此入市，風險自擔）

封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝