平安證券給予康辰藥業(yè)推薦評級，核心品種蘇靈醫(yī)保解限彈性大，創(chuàng)新管線價值存認知差

每經(jīng)AI快訊，平安證券03月01日發(fā)布研報稱，給予康辰藥業(yè)（603590.SH，最新價：31.63元）推薦評級。評級理由主要包括：1）公司是一家原創(chuàng)性新藥企業(yè)；2）核心品種蘇靈醫(yī)保解限，具備放量彈性；3）公司持續(xù)加大研發(fā)投入，創(chuàng)新管線價值有望重估。風險提示：1）研發(fā)風險：公司創(chuàng)新研發(fā)管線豐富，KC1036、金草片等均進入臨床后期。但創(chuàng)新藥研發(fā)受審評審批政策、市場競爭環(huán)境、疫情等因素影響，存在進度不及預期的可能。2）蘇靈醫(yī)保解限放量不及預期：蘇靈2022版醫(yī)保報銷限制解除，放量彈性大。但具體放量節(jié)奏受各地新版醫(yī)保目錄落地時間以及公司推廣能力等因素影響，存在放量不及預期的可能。3）密蓋息業(yè)績承諾未兌現(xiàn)風險：密蓋息原研競爭優(yōu)勢明顯，且噴霧劑型市占率提升空間大。但具體受市場競爭環(huán)境等因素影響，存在放量不及預期，導致業(yè)績承諾未達成的可能性。

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(記者 蔡鼎)

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