ESG公募基金周榜06期 | 總體收益略有收窄，主動型表現優于指數型

每經記者｜黃宗彥    每經編輯｜黃博文    

2022年10月，每經品牌價值研究院構建ESG公募基金數據庫，并推出“ESG公募基金周榜”，通過追蹤ESG基金表現、分析排名及變動背后可能的原因，幫助投資者更好地了解、識別、篩選更具投資價值的ESG基金。

本期ESG公募基金周榜的觀察周期為11月14日至11月18日，最新凈值以11月18日為準。每經品牌價值研究院制作的5個ESG公募基金收益周榜顯示，本周ESG基金收益較上周有所下降，總體走勢相對平穩。其中，主動型基金表現依舊優于指數型，指數型基金表現與上周相似——ESG主題TOP10全部實現正收益，泛ESG主題TOP10僅有一半獲得正收益，跌幅較大的產品所持鋰電、光伏在本周延續回調。投資者需要額外關注這類型的指數基金，因為它們從本質上來說更類似行業基金，風險也更高于一般的指數型產品。

本周市場板塊輪動加快，AIGC、半導體、Web3.0、醫藥等題材都參與了輪動。但由于缺少主線題材，以及活躍題材缺少持續性，指數在3100點附近承壓。上周表現亮眼的權重板塊如金融、地產、白酒等，在本周后半段沖高回落。賽道股如光伏、鋰電等，仍持續回調。周收益總榜的名單較上周幾乎全部更換，只剩建信上證社會責任ETF。排名第一的浙商聚潮新思維A由于重倉半導體和軟件，在本周首次登上榜首。

本周ESG主題主動型基金表現較上周有所提高，獲得正收益的產品數量達到7支。值得注意的是，從排名靠前的產品可以看出，重倉股行業一般較為分散。在市場走勢呈窄幅震蕩，板塊輪動速度較快時，這類型的產品走勢一般較為穩健，不會出現重倉某個板塊而導致的大漲大跌的過山車走勢，因此較為適合作為中長期的投資標的。

榜單顯示，本期泛ESG主題主動型TOP10再度全部獲得正收益，平均收益率1.4%與上周的1.42%幾乎持平。這可以說明，排名靠前的產品的重倉股往往行業集中度較高，容易出現過山車行情。比如本期排名第一的浙商聚潮新思維A，由于重倉軟件和半導體，在本周實現ESG基金周收益率第一，但在上周的表現為-2.27%。投資此類產品的投資者需要注意這個問題。

本周ESG主題指數型TOP10產品收益率較為平穩，優于三大指數周表現。此前也多次強調過，該類型的產品與大盤走勢相近，較難走出獨立行情。因此除了需要較長時間持有外，還應關注重倉股的價格相對位置，不能完全忽略擇時。以本期排名第一的銀華華證ESG領先為例，前十大重倉股為抱團股如貴州茅臺、隆基綠能、招商銀行等，從產品成立日期來看，這些個股都處于相對高位。

本期泛ESG指數型基金TOP10表現依然五五開，跌幅較大的幾支產品幾乎都重倉了鋰電和光伏板塊。此外，值得注意的是，本期上榜產品從成立以來獲得正收益的有9支，而本期排名7-10位的產品近三個月回撤都接近20%，這源于行業過于集中。盡管這些產品都屬于指數型，但產品名稱上并無具體行業偏向，在本質上更類似行業基金，產品風險也較一般的指數型基金要大。