鄭眼看盤 | A股普漲，銀行股獨跌

每經記者 鄭步春    每經編輯 葉峰    

周四A股中多數個股上漲，多數股指亦漲，其中雙創股指表現最好。截至收盤，滬指微跌0.08%至3281.74點，深綜指漲0.79%至2192.70點，創業板綜指大漲2.36%，科創50指數大漲2.26%。

周三的熱門板塊如光伏、儲能仍延續強勢，而周三下跌的醫藥、醫療股則有所反彈。權重的銀行股則大多下跌，且跌幅不能算太小。銀行股的走弱自然就會拖累滬指，但按往常經驗看一般會有助于其他品種的走強，即市場存在著“蹺蹺板”效應。

隔夜國際市場發生諸多“大事”。首先，美國公布的6月CPI年率居然漲至９%以上，但美元周三在加息預期顯著強化的背景下不漲反跌，到周四才緩過神來并錄得些上漲。美股表現多少也有些詭異，美股也只是微跌，似乎沒“通脹無牛市”這種說法。

另外，隔夜加拿大央行居然一次性加息100個基點，且加元同樣也沒啥反應。至于歐元跌至平價，周二就已知，所以已經不算新聞，雖然這件事本身也很大。

當前全球金融秩序已大為混亂，因惡性通脹已經成了個普遍現象，而這弄得各種資產的“估值錨”飄移，市場在許多時候就會感到困惑。當大多數西方央行未來會大幅加息背景下，那么其加息會相互抵消，故有些時候能使加息預期強化的數據卻不一定能推升相應幣種。

北上資金全天凈流出9.17億元，較周三大幅減少。外圍高通脹及金融市場的無序可能會使A股的相對吸引力增加，所以北上資金上述表現可以理解。

接下來外資還可能進一步重視中國股票資產，因A股及中國經濟仍然優于外圍主要經濟體。對全球配置的資金來說，巨額資金總得有個去處，在這種情況下，A股算是有些“相對吸引力”。

就一向困擾外資的人民幣匯率來說，前景其實也不差。雖然美元不斷升息，但個人覺得人民幣也不見得就會進一步貶值。

由美國通脹率看，顯然美元的加息是遠遠追不上其通脹水平，所以就算加上高利息，主流的美元資產仍有巨大的“實質”負利率。

大盤短期表現較穩，雖暫時還不能說已結束調整，但空間會比較有限，多數漲幅有限且中報尚可的公司不會跌太多。

周五余下的6月份經濟指標將公布，其中包括零售等極重要數據。不過，由于7月國內防疫情況與6月頗不相同，這事實上已使得6月數據的“過去式”感覺增強，故投資者或許可適度淡化周五的數據。

筆者已在微信平臺開辟專欄，讀者可以在每周日至周四晚間通過微信直接查看筆者的最新觀點，詳情請關注微信公眾號每經牛眼（微信號: njcjnews）。

封面圖片來源：攝圖網_500450503