還會是爆款嗎？鵬華深圳能源REIT即將詢價，公眾認購部分僅約為3億元

每經記者 黃小聰    每經編輯 肖芮冬    

近日獲批的鵬華深圳能源REIT，迅速公告了招募說明書及詢價、發售安排。記者注意到，詢價日為2022年6月27日，詢價區間為5.331元/份至6.139元/份，預計募集資金32.6億元，其中公眾投資者認購的初始基金份額數量為 0.54億份，占發售份額總數的比例為9%。

除了這只REIT，記者注意到，近期多家上市公司也披露關于開展基礎設施公募REITs的公告，再加上基金公司已儲備的項目，公募REITs的參與者正在不斷增多。

詢價區間為5.331元/份至6.139元/份

6月21日，鵬華深圳能源REIT獲證監會批復，準予注冊。隨后，鵬華基金迅速公告了招募說明書及詢價、發售安排，其中詢價日定在2022年6月27日，詢價區間為5.331元/份至6.139元/份。

在份額發售方面，此次準予發售的基金份額總額為6億份，募集資金預計為32.6億元。分不同投資者來看，初始戰略配售基金份額數量為4.2億份，占發售份額總數的比例為70%。其中，原始權益人或其同一控制下的關聯方擬認購數量為3.06億份，占發售份額總數的比例為51%；其他戰略投資者擬認購數量1.14億份，占發售份額總數的比例為19%。

在網下發售方面，網下發售的初始基金份額數量為1.26億份，占發售份額總數的比例為21%，占扣除向戰略投資者配售部分后發售數量的比例為70%。

而在備受關注的公眾認購方面，公眾投資者認購的初始基金份額數量為0.54億份，占發售份額總數的比例為9%，占扣除向戰略投資者配售部分后發售數量的比例為30%。

按照初始份額和詢價區間估算，公眾認購部分的金額約為3億元，不過最終戰略配售、網下發售及公眾投資者發售的基金份額數量由回撥機制確定。

此外，招募書顯示，基于基礎設施資產2021年12月31日的評估值326413.70萬元，該基礎設施項目2022年度及2023年度凈現金流分派率分別為11.69%和9.67%。

多家上市公司瞄準公募REITs

值得一提的是，近日剛剛發行的國金中國鐵建REIT 僅賣了一天就超過了百億，預計配售比例可能會低于4%，按照REIT產品目前的供應量和吸金程度來看，業內預計鵬華深圳能源REIT同樣也會是爆款。

鵬華基金表示，從風險收益特征來看，根據過往海外經驗顯示，公募REITs收益分配比率較為穩定，與股票、債券等傳統資產的相關性也較低，有利于降低投資組合風險，增加收益機會的穩定性，優化資產配置結構。此外，公募REITs具有每年強制分紅的規定，這使投資者有望獲得相對穩定的投資收益。基于獨特優勢，越來越多的投資者將公募REITs作為多元資產配置的重要組成部分。

而除了該產品，其實可以發現目前處于發行期的REIT產品也沒有更多選擇，從待批的產品來看，目前上交所和深交所還有多只產品處于反饋意見階段，比如華泰紫金江蘇交控高速公路封閉式基礎設施證券投資基金、中金廈門安居保障性租賃住房封閉式基礎設施證券投資基金的項目狀態均是已反饋，紅土創新深圳人才安居保障性租賃住房封閉式基礎設施證券投資基金的項目狀態為已問詢。

另外，記者注意到，進入6月份以來，又有多家上市公司披露了關于開展基礎設施公募REITs的公告。比如6月16日，中國外運公告稱，公司擬以下屬公司分別持有的6處倉儲物流資產作為底層基礎設施項目，開展基礎設施公募REITs的申報發行工作。

其中，由中銀基金作為基金管理人設立基礎設施公募REITs，由中銀資產管理有限公司作為資產支持證券管理人設立并管理資產支持專項計劃，基礎設施公募REITs認購資產支持證券的全部份額。

還有較早之前的6月1日，華電國際公告稱，公司擬選取位于浙江省內的部分子公司（以下簡稱項目公司）之天然氣熱電聯產項目作為入池資產。項目公司截至2021年12月31日的資產總額合計約人民幣28.05億元，負債總額合計約人民幣16.90億元，2021年營業收入合計約人民幣17.56 億元，利潤總額合計約人民幣1.35億元。

記者還注意到，近期多家基金公司紛紛出擊，中標了多個REITs項目，比如西南聯合產權交易所招標采購信息顯示，四川發展國潤水務投資有限公司基礎設施公募REITs服務機構的中標人為華夏基金、中信證券。隨著這些項目的到來，未來REITs的參與者不僅會不斷增多，而且供應量也將明顯改觀。

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